消費電池行業研究報告：電芯國產替代加速，端側AI助力電池環節量價齊升.pdf

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時間：2025/02/13
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消費電池行業研究報告：電芯國產替代加速，端側AI助力電池環節量價齊升。電池是消費電子產品核心組件，電芯是電池包關鍵。聚合物軟包鋰離子電池目前是消費電子產品主流方案。電池安全性對于手機品牌廠商十分重要，安全性是電池行業重要壁壘，同時，電池續航是消費者購買手機時重點關注功能。電芯在電池模組中成本占比較高，是電池包關鍵。

AI落地端側，消費電子產品電池環節迎量價雙升。AI加速落地手機和筆電端側，將對電池容量和功耗提出更高要求，有望加速電池容量升級進程，目前多款AI產品的電池容量已經提升，硅碳負極+鋼殼預計是主流方向。一方面AI手機和AI PC有望掀起一波換機潮，另一方面，電池容量的提升，將帶動電芯環節價值量提升。此外，端側AI新品持續面世，如AI眼鏡，TWS耳機等，有望對電池環節提出更多要求，帶動ASP提升。

PACK和電芯一體化趨勢，國產替代加速進行。PACK電芯邁向一體化發展有利于品牌廠商降低產業鏈成本。電芯環節，韓系電芯廠將重心投放至動力電池，國內廠商有望趁勢崛起，推動國產替代進程加速。PACK環節，近幾年中國大陸企業筆電/平板的PACK市場份額正快速提升，且PACK環節相對技術難度較低，電芯廠有望快速切入。