科技行業(yè)海外市場(chǎng)分析：2025年六大猜想，乘科技之光.pdf

科技行業(yè)海外市場(chǎng)分析：2025年六大猜想，乘科技之光。猜想一：AI手機(jī)浪潮洶涌，光學(xué)升級(jí)當(dāng)打之年。“ AI”和 光學(xué)升級(jí)”是 2025 年手機(jī)賽道兩大關(guān)鍵詞。1）整機(jī)側(cè)，各家終端品牌積極推進(jìn) 手機(jī) +大模型”，我們期待小米、蘋果、三星等頭部品牌在AI手機(jī)布局迎來(lái)更 多進(jìn)展。2）零部件側(cè)，我們看好手機(jī)光學(xué)升級(jí)，尤其是潛望式長(zhǎng)焦?jié)B透率 有望迎來(lái)顯著提升，從而對(duì)攝像頭單價(jià)、毛利率帶來(lái)顯著拉動(dòng)。

猜想二：AI可穿戴望百花齊放。展望2025，小米、三星、百度等均有望 上線自己的 AI 眼鏡，蘋果也正就智能眼鏡市場(chǎng)展開(kāi)內(nèi)部研究。Wellsenn XR 預(yù)計(jì)，2025年全球AI眼鏡出貨量或達(dá)400萬(wàn)支，2030年有望達(dá)8000 萬(wàn)支。AI眼鏡領(lǐng)銜，2025年的AI可穿戴市場(chǎng)望百花齊放。

猜想三：車企望迎來(lái)智駕平權(quán)。整車方面，智駕領(lǐng)先車廠比拼模型和消費(fèi) 者體驗(yàn)的同時(shí)，比亞迪、廣汽、吉利、上汽等傳統(tǒng)OEM也加速追趕，推動(dòng) 智能駕駛下沉。零部件方面，1）激光雷達(dá)降本推動(dòng)普及率提升；2）車端 算力不斷下沉；3）車載攝像頭隨智駕等級(jí)提升有望逐步增長(zhǎng)。我們建議關(guān) 注激光雷達(dá)、智駕芯片、車載攝像頭等核心零部件的投資機(jī)會(huì)。

猜想四：eVTOL 迎來(lái)商業(yè)化落地。1）2024 年中國(guó)積極進(jìn)行低空經(jīng)濟(jì)頂 層政策設(shè)計(jì)，海外市場(chǎng)對(duì)eVTOL發(fā)展的重視程度也有所提高。2）產(chǎn)品方 面，創(chuàng)業(yè)公司如火如荼地研發(fā)新產(chǎn)品的同時(shí)，小鵬、廣汽、長(zhǎng)安等整車廠 也積極布局eVTOL領(lǐng)域。3）我們預(yù)計(jì)2025年低空經(jīng)濟(jì)發(fā)展將從產(chǎn)品設(shè) 計(jì)逐步走向應(yīng)用落地，2025年有望成為eVTOL規(guī)模化應(yīng)用的元年。

猜想五：端側(cè)Agent時(shí)代來(lái)臨。回望2024，Anthropic、智譜、蘋果、榮 耀等軟硬件公司都推出了端側(cè)智能體相關(guān)產(chǎn)品。展望 2025，我們期待隨 著多模態(tài)讀屏、模擬操作、強(qiáng)化學(xué)習(xí)的推進(jìn)，頭部手機(jī)和PC企業(yè)有望實(shí) 現(xiàn)Agent 更多實(shí)用功能的落地、并進(jìn)一步打開(kāi)軟件變現(xiàn)的長(zhǎng)期空間。

猜想六：企業(yè)級(jí)AI應(yīng)用日新月異。模型的迭代和數(shù)據(jù)的積累，在廣告匹 配、客戶管理等企業(yè)級(jí)場(chǎng)景中起到了關(guān)鍵的作用。展望2025，我們期待企 業(yè)級(jí)AI引擎有望對(duì)廣告平臺(tái)、CRM平臺(tái)、企業(yè)決策平臺(tái)帶來(lái)顯著的效果 提升和變現(xiàn)拉動(dòng)。