新能源船舶行業(yè)專題報(bào)告：內(nèi)河船舶電動(dòng)化加速，遠(yuǎn)洋航運(yùn)有望打開綠色甲醇空間.pdf

新能源船舶行業(yè)專題報(bào)告：內(nèi)河船舶電動(dòng)化加速，遠(yuǎn)洋航運(yùn)有望打開綠色甲醇空間。航運(yùn)減排潛力大，新能源大勢(shì)所趨。根據(jù)IMO的第四次溫室氣體研究 報(bào)告, 全球航運(yùn)業(yè)CO當(dāng)量排放量從2008年的7.94億噸增長至2018 年的10.76億噸，十年間年均增長3.1%，航運(yùn)溫室氣體排放量大。國 內(nèi)外政策催化下，航運(yùn)降碳成大勢(shì)所趨，目前全球船舶主要以傳統(tǒng)燃 料為主，清潔能源占比有望提升，替代潛力大。按照動(dòng)力類型，新能 源船舶可替代燃料可以分為綠色甲醇、LNG、氨、氫、鋰電等，其中 綠色甲醇/LNG 等較為適配遠(yuǎn)洋船舶，而鋰電由于續(xù)航因素較為適合 內(nèi)河船舶。歐洲在新能源船舶的發(fā)展上較為領(lǐng)先，電動(dòng)船舶占比相對(duì) 較高。

需求+政策刺激，內(nèi)河船舶電動(dòng)化加速，2030 年國內(nèi)內(nèi)河電動(dòng)船舶市 場(chǎng)有望超過500億元。1）截止到2023年年底，中國電動(dòng)船舶保有量 已經(jīng)超過700艘，當(dāng)年新增船舶數(shù)量已經(jīng)超過200艘，帶動(dòng)船舶用鋰 電池出貨量達(dá)到0.61GWh，同比增長80%以上，發(fā)展迅速。2）內(nèi)河老 舊船舶占比較多，船舶更新周期或至，同時(shí)國內(nèi)設(shè)備更新政策，對(duì)更 新為新能源船舶補(bǔ)貼 1500-2000 元/噸。3）岸電覆蓋率和使用率提 升，同時(shí)內(nèi)河電動(dòng)船舶載重和續(xù)航提升，經(jīng)濟(jì)性逐步體現(xiàn)，在中小貨 運(yùn)等場(chǎng)景有望降低運(yùn)營成本，加速電動(dòng)船舶滲透。4）產(chǎn)業(yè)鏈方面， 電動(dòng)船舶主要差異在能源和動(dòng)力系統(tǒng)，看好電池、推進(jìn)系統(tǒng)、岸電等 環(huán)節(jié)帶來的對(duì)應(yīng)增量。

遠(yuǎn)洋船舶降碳背景下，綠色甲醇優(yōu)勢(shì)明顯。在目前主流替代燃料中， 綠色甲醇優(yōu)勢(shì)明顯，有望在中長期成為主要航運(yùn)燃料之一。截止 2024 年 5 月，甲醇船舶在建訂單約為 269 艘，數(shù)量有望持續(xù)提升， 2023 年底綠色甲醇產(chǎn)能約為80萬噸，羅蘭貝格預(yù)計(jì)2040年綠色甲醇 需求超過2億噸，遠(yuǎn)期成長空間大。目前綠色甲醇核心問題是成本方 面，隨著生物質(zhì)成本及綠電成本下降，遠(yuǎn)期成本下降空間大。產(chǎn)業(yè)鏈 方面，國內(nèi)企業(yè)加速布局，綠色甲醇產(chǎn)業(yè)化進(jìn)程有望提速。