養老金融產業現狀研究專題：養老金融業蓬勃發展.pdf

養老金融產業現狀研究專題：養老金融業蓬勃發展。引言：養老金融是撬動養老產業發展的重要一環。養老產業分為養老金融 業、養老房地產業、養老服務業和養老用品業 4 大板塊，本文主要聚焦養 老金融業發展現狀研究。養老金融業主要為養老或老年人提供各種金融產 品和服務，為老年人提供養老資產積累、為實體養老產業提供金融服務支 持。具體由養老金金融、養老服務金融和養老產業金融三部分組成，分別 面向養老資金、老年人需求和養老產業。

養老金金融：制度建設基本形成，多元社會保障不斷加強。養老金金融是 為儲備養老資產進行的一系列金融活動，包括養老金制度安排和養老金資 產管理，是養老金融的基礎與核心。我國已基本形成多層次、多支柱養老 保險體系——第一支柱基本健全，基本養老保險參保人數增長、覆蓋范圍 擴大，基金累計結余增速放緩。第二支柱初步建立并逐步完善，企業參與 有限、仍需進一步發展。第三支柱尚處于發展初期，個人養老金制度處于 試點階段，政策支持力度大、但稅優力度待進一步提升。此外，制度化養 老財富積累也包括長期護理保險，目前試點穩步推進，階段性效果顯著。

養老服務金融：產品體系多元，發展活力不足但空間較大。養老服務金融 是社會機構為滿足老年人的養老財富積累、消費等多元化需求提供的除制 度化養老金以外的金融服務活動，包括非制度化養老財富積累和養老財富 消費。早在個人養老金制度落地以前，以銀行、保險、基金等為代表的金 融機構便開始積極探索養老金融產品、持續擴寬發展路徑。具體來看，在 商業養老保險方面，大力發展商業保險年金、啟動商業養老金業務試點。 養老理財產品試點進展順利，實現穩健性、長期性、普惠性的協調統一。 養老目標基金采用目標風險策略的基金數量更多、份額更高。住房反向抵 押養老保險產品供給不足、試點運行效果欠佳。不動產投資信托基金 （REITs）相關產品及法律法規日趨完善，但規模總體有限。

養老產業金融：助力實體養老產業發展升級。養老產業金融是運用各類金 融工具為養老相關實體產業提供投融資支持、賦能實體養老產業發展升級 的金融活動。我國養老產業金融存在發展不平衡不充分等問題，從投融資 難點的破局方法來看，我們認為 1）對于養老照護服務機構，頭部機構可 爭取險企戰略投資，小微企業亟待銀行信貸模式創新。2）對于智慧養老 企業，應強化投貸聯動，創新信貸模式。