通信行業國產算力專題報告：國產算力加速發展，產業鏈蓄勢待發.pdf

上傳者：火**
時間：2024/06/03
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通信行業國產算力專題報告：國產算力加速發展，產業鏈蓄勢待發。國內智算中心加速建設，國產算力產業鏈前景廣闊。AI是新質生產力的重要組成，黃仁勛也提出每個國家構建自己的主權AI基礎設施，我國正在加速建設智算中心，包括政府、運營商和互聯網等積極推進。同時以昇騰為代表的國產算力芯片已取得長足進步，加速國內落地，帶動國產算力產業鏈的發展。從智算中心基礎設施視角，本文從服務器、交換機和光模塊三個維度對國產算力產業鏈進行分析：

算力服務器快速增長，液冷、機架式方案加速應用。相較于通算服務器的整體出貨相對疲軟，算力服務器需求旺盛，IDC預計2027 年中國加速服務器市場規模將達到164億美元。傳統來看，浪潮信息在國內算力服務器場景份額靠前，隨著昇騰等國產芯片應用加速，昇騰系整機合作伙伴份額有望提升。聚焦服務器發展趨勢，一是高速卡間互聯規模擴大，機架式方案有望加速應用，關注對應高速連接器需求；二是算力服務器熱密度顯著提升，推進液冷應用，國內液冷市場規模有望達百億規模，關注液冷應用。

交換機是AI集群無損通信的載體，以太網應用加速。架構層面，國內智算中心多采用胖樹或葉脊架構，在基本無收斂的網絡要求下，對應GPU和等價交換機端口比值約為1:5（3層組網）。協議層面，以太網方案具備性價比優勢，超以太網聯盟及全調度以太網等優化協議持續推進，以太網有望加速應用。國內數據中心交換機市場規模目前約240億，其中華為和新華三為龍頭公司。交換機上游一方面關注高端交換機代工產能轉移，另一方面交換芯片市場國內廠商份額較低，商用高速率交換芯片國產廠商有望逐步突破。

國內400G光模塊有望起量，800G加速應用。國內光模塊升級進度相對慢于海外，國產算力建設下，有望加速國內光模塊的迭代升級，國產算力配套的400G和800G光模塊有望起量。競爭格局維度，光迅科技等廠商在國內市場競爭力靠前，有望受益國產算力發展。同時上游高速率光芯片有望突破，關注 100G EML和硅光采用的CW光源的國產化進程。