CIS行業研究：需求復蘇疊加技術創新，國產替代正當時.pdf

CIS行業研究：需求復蘇疊加技術創新，國產替代正當時。CIS概覽：技術與需求新趨勢驅動CIS行業發展變遷 CIS作為攝像模組實現成像的核心元件，在終端功能多樣化需求下不斷實現技術迭代。手機CIS的技術突破主要集中在對出色成 像質量、快速自動對焦功能和出色HDR功能的追求，促使CIS產品向高像素小尺寸以及堆棧式結構發展；受益于汽車智能化與AI 發展，CIS應用領域擴大至汽車電子、AR/VR/MR、機器視覺等新興領域，對感光度、功耗、視野、幀率等性能的要求將逐步提升。

手機市場：終端新品拉動需求復蘇，光學創新迎國產機遇

手機是CIS最大的下游需求市場，22年規模占比63%。展望未來，一方面，供應鏈已放緩多年、庫存逐漸消納背景下，據IDC預計， 2023年全球手機出貨量同比降幅收窄至4.40%，2024年伴隨AI大模型滲透、多品牌新機發布等催化，我們認為手機出貨量有望迎 來反彈。另一方面，受益于手機多攝與高像素主攝滲透率的逐步提高，CIS平均單機價值量有望提升。此外， 23年由于低端機 型的零部件成本下降，為影像模塊升級預留更多空間，50MP產品存在逐步替代64MP的趨勢，據群智咨詢統計，預計24年50MP需 求量超過6億顆，同比增長57.8%。國產頭部廠商自22年陸續推出50MP產品，并不斷升級加深終端客戶合作，大像素50M產品已成 為旗艦機主攝主流解決方案，國產CIS廠商有望從中受益。

新興市場：人工智能賦能，下游終端創造新增市場需求

汽車領域，基于視覺的智駕結構被華為等眾多無人駕駛玩家采用，而攝像頭為汽車智能化之眼，CIS在車身前視、后視、測試、 環視以及艙內監控等場景應用廣泛，且自動駕駛需求的提升要求采用更高的分辨率的CIS以增加探測距離，汽車CIS量價齊升， 據Yole預測2028年全球汽車CIS市場規模有望達到36億美元。安防與機器視覺領域，伴隨工業自動化、數字化、智能化程度加深， 及AI驅動下，安防頭部廠商紛紛推進AI大模型建設，對泛安防、機器視覺等領域硬件產品提出更高要求，CIS傳感器在AI驅動的 攝像頭中價值量進一步提升。