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工業軟件行業研究報告：工業軟件是新質生產力核心環節，有望迎來多重增長動力。我們認為，新型工業化與新質生產力是密不可分的關系——兩者均是以科技為 主，擺脫傳統工業實現高質量發展、融合數字產業化的生產力。在國家政策層面 的鼓勵下，作為新型工業化和新質生產力的核心要素，工業軟件賽道迎來重要發 展機遇。

新質生產力的提出有望加速推動我國新型工業化進程，帶動工業軟件賽道發展

十三五以來，我國持續推進新型工業化進程，我國制造業企業成熟度、關鍵工序 數控化率以及工業增加值等指標顯著提升。然而，至 2022 年我國工業軟件規模占 全球市場規模比例僅有 7.24%，較工業增加值（20.34%）相比增長空間廣闊，隨 著國家政策層面對新質生產力的關注，我國工業軟件賽道有望迎來重要機遇。

從行業層面看，我國工業軟件廠商近年來保持穩健增長態勢，2016-2022 年整體營 收及歸母凈利潤復合增速達 23.40%、32.46%，盈利能力持續提升，整體毛利率/ 凈利率從 2016 年的 41.65%/9.22% 提升至 2022 年的 42.73%/15.80%，同時各廠商 持續加大研發投入，不斷提升國產工業軟件覆蓋度及核心競爭力，未來有望受益 于國家政策驅動疊加國產化替代進程。

國產化+智能化+云化+平臺化，我國工業軟件迎來多重發展動能：

（1）國產化：2021 年我國工業軟件市場中研發設計/生產控制/信息管理類的國產 化率分別為 12%/31%/71%，預計到 2025 年國產化率有望分別提升到 26%/52%/78%。目前我國研發設計和生產控制工業軟件國產化率較低，政策推動 下有望加速國產替代進程；

（2）智能化：工業軟件領域結合 AI，可將大數據人工智能、專業性的工業軟件 以及工業企業在各自領域的專業知識有機結合。2023年生成式人工智能爆發以來， 國內外廠商在 AI+工業領域均有布局，未來大模型在工業軟件領域有望深度賦能 工業企業生產力的提升；

（3）云化：隨著數字經濟的持續發展，數據在制造業中的生產要素作用日益突顯， 企業數據上云有望將數據資產有效轉化為制造業企業的重要生產力，預計我國工 業云市場規模到 2025 年達到 785 億元，2021-2025 年 CAGR 預計約為 33.1%，保 持高速增長態勢。

（4）平臺化：工業互聯網平臺包含數據采集、基礎設施、工業 PaaS 和工業 App 四大要素，為工業企業決策、優化制造資源提供重要依據。我國工業互聯網平臺 普及率整體水平較低，未來幾年滲透率有望快速提升，我國工業互聯網平臺應用 普及率從 2020 年的 14.7%提升至 2022 年 22.2%，至 2025 年普及率有望達到 45%。