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計算機數據庫行業分析：行業景氣百舸爭流千帆競，細分賽道長坡厚雪奮者先。全球數據庫市場仍具高增基礎，內部格局悄然轉變。根據 Gartner 數據， 2022 年全球數據庫市場規模為 910 億美元，同比+14%。長期來看，2025 年全球數據量預計達到 181ZB，數據量的高速增長將為行業高增提供穩定 支撐。從產業結構來看，云部署模式正在改變市場格局，2022 年老牌龍頭 Oracle 占比已滑落至 20.27%，而 AWS、微軟等云服務商市場份額在持續 提升。

國內市場規模持續擴張，本土廠商逐步崛起。根據信通院統計，2022 年我 國數據庫市場規模 403.6 億元，預計 2023 年達 1276.8 億元，行業增速持 續提升。此外，我國數據產量占全球比重與數據庫市場規模占全球比例錯 位。據我們測算，2022 年我國數據庫產業仍有約 187.7 億元的潛在需求缺 口。后續伴隨宏觀經濟與替換節奏的逐步修復數據庫需求或將加速釋放，未 來兩年市場規模有望在既有預測下實現超預期增長。云化趨勢亦在改變國 內供給結構，根據 IDC 統計，2022 年公有云部署中，阿里、騰訊市場份額 合計已超 50%；在整體數據庫市場中，2022 年前五大本土廠商市場份額已 達 55.4%，海外龍頭優勢在持續削弱的同時，本土廠商已在逐步崛起。

國產產品百花齊放，分布式、非關系型有望成為彎道超車的核心發力點。根 據艾瑞咨詢的研究數據，2022 年集中式數據庫市場份額約 80%，分布式部 署不到 20%。長期來看，數據量的持續增長將推動彈性更強的分布式數據 庫成為行業主流。相較于側重于集中架構的傳統國外龍頭企業，本土品牌在 分布式領域具備競爭優勢；此外，傳統龍頭優勢集中于關系型數據庫領域。 目前我國關系型數據庫占比 65.5%，非關系型數據庫占比 34.5%。短期來 看，市場格局仍由技術完善的關系型產品把控。長期來看，非關系型研究方 向已逐漸成為行業新熱點，本土品牌有望彎道超車。

數據庫垂直領域多元，有望在多個賽道出現細分龍頭。數據庫可分為三條賽 道：1）信創必選替換賽道，對應需求端主要為央國企、政府等核心產業， 購買訴求主要基于技術安全可控。具備代碼自研能力、已深度嵌入信創體系 的廠商有望道持續擴大自身優勢；2）商業可選賽道，未來長期采購驅動將 主要基于產品性能、價格及產品兼容能力。具備生態體系支撐的廠商有望在 該領域深化其競爭優勢；3）新興產品賽道，目前下游需求端市場格局暫未 形成，但相應產品未來需求已具備確定性。目前已形成技術領先、具備確定 性產品落地預期的的廠商未來有望領跑對應細分賽道。