ESG專題報(bào)告：氣候風(fēng)險(xiǎn)分析與管理實(shí)踐.pdf

ESG專題報(bào)告：氣候風(fēng)險(xiǎn)分析與管理實(shí)踐。氣候風(fēng)險(xiǎn)概率低、損失大，易誘發(fā)金融風(fēng)險(xiǎn)，嚴(yán)重時(shí)會(huì)對金融穩(wěn)定及宏觀經(jīng) 濟(jì)增長造成較大負(fù)面影響。積極應(yīng)對氣候變化，防范氣候風(fēng)險(xiǎn)，是我國實(shí) 現(xiàn)“雙碳”目標(biāo)的必要保證，更是我國實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展的內(nèi)在要求。現(xiàn) 階段，監(jiān)管部門、第三方機(jī)構(gòu)及金融機(jī)構(gòu)等已經(jīng)開展了氣候風(fēng)險(xiǎn)分析與 管理方面的探索，為后續(xù)相關(guān)研究及治理實(shí)踐提供了有益的參考。基于 此，本文旨在厘清氣候風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)涵，明晰氣候風(fēng)險(xiǎn)分析方法并對不同機(jī)構(gòu) 的氣候風(fēng)險(xiǎn)分析與管理實(shí)踐進(jìn)行梳理。 氣候風(fēng)險(xiǎn)分析的方法數(shù)量眾多，并且相關(guān)分析工具仍在持續(xù)擴(kuò)充，各種方法 的數(shù)據(jù)基礎(chǔ)、數(shù)理模型及輸出各不相同，但究其根本，各種方法的核心思想 保持一致。為了量化評估氣候風(fēng)險(xiǎn)，必須要明確氣候變量與經(jīng)濟(jì)、財(cái)務(wù) 變量之間的數(shù)量關(guān)系，量化氣候變量的變動(dòng)對宏觀經(jīng)濟(jì)變量或是微觀企業(yè) 財(cái)務(wù)變量的影響，這也是氣候風(fēng)險(xiǎn)分析的重點(diǎn)和難點(diǎn)。若要進(jìn)一步評估氣 候相關(guān)金融風(fēng)險(xiǎn)，則可將氣候經(jīng)濟(jì)模型輸出的相關(guān)的經(jīng)濟(jì)、財(cái)務(wù)變量導(dǎo) 入傳統(tǒng)的金融風(fēng)險(xiǎn)模型中進(jìn)行分析。

氣候風(fēng)險(xiǎn)具有長期性及不確定性等特征，氣候風(fēng)險(xiǎn)和識別困難較大，風(fēng)險(xiǎn)評 估工具與時(shí)俱進(jìn)迭代升級。目前，眾多金融機(jī)構(gòu)已經(jīng)開展了有益的探索，氣 候風(fēng)險(xiǎn)分析的方法主要有如下幾種，分別為：情景分析法、氣候風(fēng)險(xiǎn)評分、 自然資本分析、氣候在險(xiǎn)價(jià)值。其中，情景分析法是當(dāng)前氣候風(fēng)險(xiǎn)分析的主 要方法。 氣候情景分析區(qū)別于傳統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)分析方法及預(yù)測方法，情景分析基于未來發(fā) 展的不確定性，對未來的發(fā)展趨勢進(jìn)行一系列合理的假定，或是確定某些未 來希望達(dá)到的目標(biāo)，反推達(dá)到這一目標(biāo)的種種可行性及需要采取的方法和措 施。 對于監(jiān)管機(jī)構(gòu)而言，氣候相關(guān)政策收緊、監(jiān)管趨嚴(yán)將是大勢所趨。

氣候相關(guān) 風(fēng)險(xiǎn)因其影響長期性、廣泛性、迅速傳染性和危害嚴(yán)重性，易誘發(fā)系統(tǒng)性風(fēng) 險(xiǎn)，長期以來，受到了我國的高度重視。 對于第三方機(jī)構(gòu)而言，需要持續(xù)完善氣候風(fēng)險(xiǎn)分析的相關(guān)方法論和工具，提 高氣候風(fēng)險(xiǎn)分析工具可靠性與穩(wěn)健性的同時(shí)降低其使用門檻。 對于金融機(jī)構(gòu)而言，金融機(jī)構(gòu)是微觀風(fēng)險(xiǎn)的管理主體，提高氣候風(fēng)險(xiǎn)識別與 管理能力，是降低氣候相關(guān)金融風(fēng)險(xiǎn)的必要舉措。 對于非金融機(jī)構(gòu)而言，需要完善氣候相關(guān)信息披露，逐漸采用定量分析的方 法開展氣候風(fēng)險(xiǎn)分析。