含氟半導(dǎo)體化學(xué)品行業(yè)分析.pdf

上傳者：王**
時(shí)間：2023/04/27
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含氟半導(dǎo)體化學(xué)品行業(yè)分析。電子特氣：電子特氣在全球晶圓制造材料細(xì)分市場(chǎng)中占比約15%，是第三大晶圓制造材料。我國(guó)電子特氣市場(chǎng)規(guī)模約196億元，2025年達(dá)到 316.6億元，2016-2025年CAGR為14.2%。電子特氣行業(yè)規(guī)模的高增速主要系國(guó)家政策大力支持與下游行業(yè)需求旺盛所致。我國(guó)應(yīng)用于集成電路的電子特氣占比約為43%，顯示面板、LED、光伏占比分別為21%、13%與6%。此外，ChatGPT及AIGC算力需求增加也將會(huì)促使相關(guān)企業(yè)加大對(duì)算力設(shè)備的采購(gòu)，而近年來(lái)國(guó)內(nèi)晶圓廠也處于密集擴(kuò)產(chǎn)的周期，以上諸多因素均會(huì)有力帶動(dòng)上游原材料電子特氣需求強(qiáng)勁增長(zhǎng)。目前，國(guó) 內(nèi)電子特氣自給率不足15%，但在部分技術(shù)上已實(shí)現(xiàn)突破。此前制約國(guó)內(nèi)電子特氣企業(yè)發(fā)展的主要因素是認(rèn)證壁壘和市場(chǎng)壁壘，而在限制政策下國(guó)內(nèi)下游廠商優(yōu)先選擇國(guó)內(nèi)電子特氣企業(yè)進(jìn)行配套，認(rèn)證周期有望縮短。未來(lái)，憑借產(chǎn)能擴(kuò)張速度快、人工及原材料成本低等本土化優(yōu) 勢(shì)，國(guó)產(chǎn)電子特氣的滲透率將不斷提升。

濕電子化學(xué)品：中國(guó)電子材料行業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，2021年度，全球濕電子化學(xué)品使用總量達(dá)到458.3萬(wàn)噸，未來(lái)全球濕化學(xué)品需求增長(zhǎng)的主要驅(qū)動(dòng)力來(lái)源于多座晶圓廠的建成投產(chǎn)及OLED面板產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，預(yù)計(jì)到2025年全球濕電子化學(xué)品總需求量則將達(dá)到697.2萬(wàn)噸。目前全球濕電子化學(xué)品市場(chǎng)中歐美傳統(tǒng)老牌企業(yè)市場(chǎng)份額約為31%，日本企業(yè)市場(chǎng)份額約為29%，韓國(guó)、中國(guó)的市場(chǎng)份額合計(jì)約為39%。近年來(lái)，國(guó)內(nèi) 濕電子化學(xué)品企業(yè)的生產(chǎn)能力、技術(shù)水平及市場(chǎng)規(guī)模都得到快速發(fā)展，替代歐美、日本同類產(chǎn)品趨勢(shì)明顯。主要產(chǎn)品電子級(jí)氫氟酸方面，國(guó) 內(nèi)在建及規(guī)劃的電子級(jí)氫氟酸產(chǎn)能較大，但主要為低等級(jí)產(chǎn)品，目前國(guó)內(nèi)能夠生產(chǎn)UPSSS級(jí)（G5級(jí)）電子氫氟酸的企業(yè)僅5家左右。

氟化液：AIGC及ChatGPT算力液冷服務(wù)器進(jìn)入起步階段，半導(dǎo)體氟化液清洗劑國(guó)產(chǎn)化進(jìn)程空間廣闊。氟化液液冷方面，據(jù)我們測(cè)算，40kW/ 柜的機(jī)柜單臺(tái)需氟化液用量約500L。據(jù)“大話IDC”測(cè)算，液冷服務(wù)器邁入規(guī)模應(yīng)用的時(shí)間是2026～2027年。從性能上看，氟化冷卻液是目前較適合用于數(shù)據(jù)中心液冷系統(tǒng)的冷卻液，浸沒(méi)式液冷數(shù)據(jù)中心的加速擴(kuò)張有望同步帶動(dòng)冷卻液（尤其是氟化液）的需求。除冷卻液外，氟化液還可用于半導(dǎo)體清洗劑、作為半導(dǎo)體蝕刻工藝中晶圓表面控溫的關(guān)鍵供應(yīng)鏈原料等。我們認(rèn)為，電子氟化液中長(zhǎng)期國(guó)產(chǎn)替代空間廣闊，疊加受益于3M計(jì)劃于2025年全面退出PFAS業(yè)務(wù)，我國(guó)氟化液企業(yè)將迎來(lái)廣闊市場(chǎng)機(jī)會(huì)。