2023年計(jì)算機(jī)行業(yè)策略報(bào)告：景氣度邊際改善，數(shù)字經(jīng)濟(jì)啟航.pdf

2023年計(jì)算機(jī)行業(yè)策略報(bào)告：景氣度邊際改善，數(shù)字經(jīng)濟(jì)啟航。2022 年計(jì)算機(jī)板塊受疫情影響，整體營(yíng)收增速放緩，利潤(rùn)下 滑。2022 年前三季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)收 7719 億元，同比增長(zhǎng) 10.4%； 在疫情反復(fù)擾動(dòng)下，影響企業(yè)開(kāi)展、交付、驗(yàn)收項(xiàng)目導(dǎo)致業(yè) 績(jī)下滑，2022 年前三季度實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn) 218 億元，同比下滑 40.2%。展望 2023 年，隨著防疫封控放開(kāi)以及數(shù)字經(jīng)濟(jì)各類 政策落地，計(jì)算機(jī)景氣度將逐步回升。疊加 2022 年低基數(shù)效 應(yīng)以及 2023 年各項(xiàng)費(fèi)用增速放緩，2023 年計(jì)算機(jī)板塊整體 利潤(rùn)增速有望回到較高水平。

數(shù)據(jù)資產(chǎn)入表，“二十條”重塑數(shù)據(jù)要素價(jià)值

數(shù)據(jù)作為新型生產(chǎn)要素，已成為數(shù)字經(jīng)濟(jì)深化發(fā)展的核心引 擎。政策面來(lái)看，2022 年 1 月國(guó)務(wù)院在《“十四五”數(shù)字經(jīng) 濟(jì)發(fā)展規(guī)劃》中指出數(shù)字經(jīng)濟(jì)作為主要經(jīng)濟(jì)形態(tài)，要求到 2025 年數(shù)字經(jīng)濟(jì)核心產(chǎn)業(yè)增加值占國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值比重達(dá)到 10%，2035 年力爭(zhēng)形成成熟完備的數(shù)字經(jīng)濟(jì)現(xiàn)代市場(chǎng)體系， 數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平位居世界前列；2022 年 12 月，為加強(qiáng)企 業(yè)數(shù)據(jù)資源管理，規(guī)范企業(yè)數(shù)據(jù)資源相關(guān)會(huì)計(jì)處理，財(cái)政部 發(fā)布《企業(yè)數(shù)據(jù)資源相關(guān)會(huì)計(jì)處理暫行規(guī)定（征求意見(jiàn) 稿）》，其中數(shù)據(jù)資產(chǎn)入表有利于盤(pán)活現(xiàn)有數(shù)據(jù)資產(chǎn)的價(jià) 值，并有效激活數(shù)據(jù)市場(chǎng)供需主體的積極性；2022 年 12 月，中共中央、國(guó)務(wù)院發(fā)布《關(guān)于構(gòu)建數(shù)據(jù)基礎(chǔ)制度更好發(fā) 揮數(shù)據(jù)要素作用的意見(jiàn)》，又稱“數(shù)據(jù)二十條。“二十條” 提出構(gòu)建數(shù)據(jù)產(chǎn)權(quán)、流通交易、收益分配、安全治理等制 度，初步形成我國(guó)數(shù)據(jù)基礎(chǔ)制度的頂層設(shè)計(jì)。“二十條”的 發(fā)布將激活數(shù)據(jù)要素價(jià)值，長(zhǎng)遠(yuǎn)看有望啟動(dòng)萬(wàn)億級(jí)數(shù)據(jù)交易 市場(chǎng)。

國(guó)資云快速增長(zhǎng)，企業(yè)上云進(jìn)程加速

我國(guó)云計(jì)算行業(yè) 2021 年市場(chǎng)規(guī)模 3229 億元，同比增長(zhǎng) 54.4%。其中公有云市場(chǎng)規(guī)模增長(zhǎng) 70.8%至 2181 億元，私有 云市場(chǎng)增長(zhǎng) 28.7%至 1048 億元。在數(shù)字經(jīng)濟(jì)高速發(fā)展大環(huán)境 下，實(shí)現(xiàn)自主可控重要性日益凸顯。在國(guó)資在線監(jiān)管系統(tǒng)的 存量轉(zhuǎn)化、國(guó)企 IT 資源集約化建設(shè)帶來(lái)新變革需求、數(shù)據(jù)安 全等多重因素下，帶動(dòng)我國(guó)國(guó)資云市場(chǎng)快速發(fā)展。東數(shù)西算 戰(zhàn)略提出后，以運(yùn)營(yíng)商為主體的國(guó)資云實(shí)現(xiàn)爆發(fā)式增長(zhǎng)， 2022 年上半年我國(guó)三大運(yùn)營(yíng)商云服務(wù)收入均實(shí)現(xiàn)翻倍式增 長(zhǎng)。與國(guó)資云深度融合成為國(guó)企上云的方向和趨勢(shì)，2020 年9 月，國(guó)資委發(fā)布《關(guān)于加快推進(jìn)國(guó)有企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型工作 的通知》，提出“加快企業(yè)上云步伐”。國(guó)企上云已成為國(guó) 資企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型的首要工作，國(guó)有企業(yè)“上云用數(shù)”進(jìn)入 加速期。