星期六（002291）研究報告：女鞋業務有望剝離，直播帶貨業務快速成長.pdf

星期六（002291）研究報告：女鞋業務有望剝離，直播帶貨業務快速成長。公司于2019年收購遙望網絡，自此轉型深耕直播電商領域，目前已經成為電商MCN龍頭企業，將伴隨直播電商行業繼續成長。此外，公司于2022年6 月掛牌轉讓子公司星期六鞋業100%股權，女鞋業務有望剝離。

鞋業龍頭全面轉型直播帶貨

公司的主營業務分為遙望網絡和女鞋業務兩部分，其中遙望網絡是公司未來發展的重點；女鞋業務仍然處于虧損階段，目前已經在掛牌出售，有望剝離。

直播帶貨行業近年來飛速發展，我們認為目前市場規模距離行業天花板還有一些距離。直播電商平臺的競爭格局主要由抖音、快手、淘寶三家組成，MCN機構連接了商家和達人，是直播帶貨的重要一環。遙望網絡作為行業龍頭，積累了超出行業水平的認知和經驗，構建了自身壁壘。

2022Q3，公司實現收入12.3億元，歸屬于母公司凈利潤0.9億元，公司收入基本全來自于遙望網絡的互聯網廣告業務，本篇報告核心觀點為：1.遙望網絡是國內MCN機構龍頭，簽約了大量頭部藝人/主播。2.直播中臺沉淀了公司的核心方法論。3.頭部主播簽約人數及頭部主播開播場次的雙升驅動業績增長。

下載獲取積分

免責聲明：本文 / 資料由用戶個人上傳，平臺僅提供信息存儲服務，如有侵權請聯系刪除。

熱門下載