電力設備行業跟蹤周報：鋰電儲能需求向好估值低、AIDC和人形潛力可期.pdf

全球儲能裝機持續高增，鋰電板塊基本面強勁但估值處于低位，AIDC和人形機器人成為電力設備行業新增長極。

核心內容概述：

本報告為東吳證券2026年8月第1周電力設備行業跟蹤周報，覆蓋儲能、電動車、光伏、風電、人形機器人、工控及電網設備等細分領域。儲能板塊，全球大儲需求向好，美國、歐洲、澳大利亞等市場保持高增，國內招標旺盛；政策層面進入"嚴監管"時代，山西、青海、北京等地出臺儲能相關新政。電動車板塊，7月本土零售偏弱但出口高增，8月排產預期環比增長5-10%，全年需求增長預期35%以上。光伏板塊，產業鏈價格持續承壓，2026年需求預計首次下滑。風電板塊，陸風招標增長但海風下滑。人形機器人領域，比亞迪、宇樹科技等進展提速，2026年為量產過渡期。電網設備方面，投資穩健增長，特高壓建設持續推進。

核心數據：2026年1-6月美國大儲累計裝機同比+42%；國內大儲EPC累計招標/中標容量同比+193%/+298%；7月主流車企新能源交付合計同比+25%；2026年1-6月工業機器人產量累計同比+28.0%。

投資建議：看好鋰電板塊反彈，首推寧德時代、億緯鋰能等；儲能領域看好大儲、工商儲戶儲龍頭；AIDC和出海方面看好有技術和海外渠道優勢的龍頭；人形機器人看好特斯拉鏈核心供應商。