計算機行業月報：國產AI產業基本面持續向好.pdf

國產AI芯片自主化率突破與超節點集群建成，標志著算力基礎設施進入新階段。2026年1-5月我國集成電路國產化占比升至24%，較2025年上升5個百分點；7月中國首個全國產十萬卡AI超集群曙光8000正式落成，華為昇騰950DT提前至8月上線，阿里真武M890超節點成功運行超2萬億參數大模型。與此同時，軟件層面華為發布"韜定律"開辟芯片發展新路徑，鴻蒙7將盤古大模型嵌入系統內核實現30B端側參數落地，國產開源模型Kimi K3能力逼近海外頂級閉源模型，OpenRouter數據顯示中國模型廠商份額已達36%。

研究目的與核心發現

本報告旨在跟蹤計算機行業月度動態，評估國產AI產業鏈基本面變化。核心發現包括：一是國產芯片從單點突破走向系統級競爭力，軟件生態通過開源策略加速構建；二是大模型能力追趕速度超預期，成本優勢驅動海外企業切換國產模型；三是端側AI進入密集落地期，鴻蒙生態與物理AI場景（機器人、自動駕駛）形成差異化優勢；四是行業利潤增速滯后于收入增速，反映AI投入加大的階段性特征。報告給予行業"同步大市"評級，認為7月市場調整已呈現基本面背離，國產鏈具備后來者居上趨勢。

關鍵數據與風險提示

2026年1-5月軟件業務收入6.25萬億元、利潤7173億元；2025年下半年AI芯片國產化率提升至46%；2026年上半年美國因AI裁員比例達23%。需關注國內外科技巨頭IPO帶來的市場沖擊、國際局勢不確定性及海外AI產業競爭格局變化等風險因素。