德勤-中國生命科學與醫療行業調研結果：2026年行業現狀與展望.pdf

研究背景與目的

德勤中國生命科學與醫療團隊于2026年4月至6月開展連續第七年行業現狀年度調研，匯集112位來自醫藥、醫療器械及醫療服務領域的企業高管與資深從業者，旨在回溯2025年業務表現，前瞻2026年及未來趨勢，重點追蹤商業保險創新藥目錄落地實效、人工智能商業化價值轉化、出海路徑選擇與風險，以及企業為適應中國本土環境所采取的商業模式與運營流程變革。

核心發現

2025年行業整體表現回暖但分化顯著：超六成企業營收優于2024年，僅約四分之一優于內部預期；本土企業改善明顯，醫療器械企業持續承壓，近四成遜于2024年、半數未達預期。2026年增長預期趨于中等增速，所有本土企業持樂觀態度，外資預期收入下降比例增幅較大。

產品生命周期效益與供應鏈本土化成為核心考量因素，患者交互影響增幅最大。市場情緒顯著回升，近九成企業維持或加碼中國市場，外資信心修復最為突出。地緣政治風險呈結構性分化：近半數認為影響有限，外資"戰略上重視、戰術上可控"，本土企業偏向運營層面調整。

商保創新藥目錄方面，兩成企業參與申報，近六成認為覆蓋范圍有限是關鍵挑戰，四成仍在評估下一步行動。數據合規管理躍升為數字化首要任務，外資本地化IT方案需求攀升。AI應用處于初期建設階段，僅一成六大規模應用，生物醫藥企業領先。生成式AI中數據分析與運營自動化領跑，患者參與和護理排名靠后。

出海模式呈現輕重資產分化：共同開發成最大公約數，醫藥偏好輕資產路徑，器械依賴自主開發，NewCo模式遇冷。外商投資限制放寬后，供應鏈本地化投資甚至超過本土商業能力。人才結構評估優先級顯著提高，數智技術重視度下滑，本土化產品研發大幅提升。

2026年展望

價值定位從規模擴張轉向精準卡位，資產組合價值管理取代粗放式擴張；監管環境從適應規則轉向駕馭合規，全鏈條穿透式監管常態化，合規能力升級為競爭壁壘；創新生態從單向引進轉向雙向博弈，本土創新解決方案崛起，共同開發成為風險共擔優選模式。