智駕行業之二：車企自研格局分層，第三方供應商長期價值凸顯.pdf

研究目的與核心內容

本報告為中信建投海外行業深度報告，聚焦智能駕駛行業競爭格局演變，分析車企全棧自研、第三方算法供應商及芯片企業平臺化三條技術路線的發展態勢與價值分配邏輯，回答市場關注的核心問題：當智駕平權、需求從高端嘗鮮邁向主流標配后，產業價值如何在車企自研、第三方方案商與軟硬件生態之間重新分配。

核心數據與發現

2025年國內乘用車L2及以上輔助駕駛滲透率提升至64.1%，高速NOA滲透率29.0%，城市NOA滲透率8.5%。中國智能駕駛解決方案市場規模預計由2021年的433億元增長至2026年的2671億元。全球獨立高階智駕解決方案市場中，Momenta以27.4%份額位居首位，累計獲得180個項目定點。2023-2035年汽車上層應用市場復合增速15%，智慧出行生態增速28%，計算平臺硬件增速僅3%。

核心結論

車企全棧自研具備極高門檻，資金、銷量、技術三重壁壘形成顯著護城河，僅少數頭部企業具備長期投入能力，行業將形成"頭部全自研、中部半自研、尾部純外購"的穩態結構。車企自研不會消滅第三方賽道，僅重塑行業結構：自研集中于頭部自主品牌，合資、二線自主及海外市場仍是第三方基本盤。芯片企業正由單一硬件供應商向平臺方案商升級，軟件授權和平臺服務成為新增長動力。平臺化、全球化及軟硬協同能力將成為未來智能駕駛產業競爭的核心。