金融產品周報：下周國內外重要事件密集發生，市場在波動中醞釀著反彈機會.pdf

研究目的與核心內容

本報告為東吳證券2026年第30周金融產品周報，旨在通過ETF資金流向統計、宏微觀模型研判及技術分析，為投資者提供下周市場行情展望與基金配置建議。

核心數據發現

ETF資金流向方面，規模指數ETF近5個交易日規模增加744.53億元居首，主題指數ETF增加170.71億元，行業指數ETF增加53.53億元；跟蹤指數層面，滬深300、科創50、中證A500規模增加排名前三，科創芯片、科創50、中證A500份額增加排名前三。模型信號方面，7月低頻月度宏觀模型分數為-3.5分，高頻日度模型本周負值偏多；風險趨勢模型顯示深證紅利、萬得微盤股指數、中證2000綜合評分居寬基前三，電力設備、環保、石油石化居行業前三。

行情研判結論

下周國內外重要事件密集發生，包括美國二季度GDP與PCE數據、美聯儲及日本央行議息會議、全球科技巨頭財報、長鑫科技上市等。海外市場可能延續雙向波動加劇特點，國內市場觀望情緒濃厚但回購潮與IPO事件或成情緒轉折點。綜合判斷，市場后續雖可能仍有波動，但反彈概率在逐步增加。

配置建議

建議根據風險偏好選擇積極進取型（半導體設備、科創芯片、消費電子、通信、儲能電池ETF）與多元均衡型（有色金屬、煤炭、銀行、消費、電力ETF）組合配置。