電力設(shè)備新能源行業(yè)：離網(wǎng)AIDC配儲(chǔ)項(xiàng)目落地，英國(guó)戶儲(chǔ)裝機(jī)加速.pdf

研究目的與核心內(nèi)容

本報(bào)告為華安證券電力設(shè)備新能源行業(yè)周報(bào)，聚焦全球儲(chǔ)能市場(chǎng)動(dòng)態(tài)，按需求側(cè)ROE水平劃分低ROE（中國(guó)、印度）、高ROE（歐洲、美國(guó)、澳洲）、中ROE（中東、非洲、拉美）三大市場(chǎng)板塊，系統(tǒng)梳理裝機(jī)數(shù)據(jù)、招標(biāo)進(jìn)展、政策變化、收益模式及供給端價(jià)格與出貨格局。

核心數(shù)據(jù)

國(guó)內(nèi)：2026年1-6月新型儲(chǔ)能新增裝機(jī)25.05GW/65.17GWh，同比+14%/+18%；6月招標(biāo)55.8GWh。印度：截至6月總投運(yùn)8.7GWh，獨(dú)儲(chǔ)招標(biāo)84GWh。德國(guó)：6月裝機(jī)937.3MWh，同比+61.68%。英國(guó)：Q1新增397MW/744MWh，項(xiàng)目總規(guī)模186.74GW。美國(guó)：Q1裝機(jī)3.3GW/8.4GWh，同比+54%/41%。澳洲：Q1儲(chǔ)能凈收入9690萬美元，為上年同期兩倍多；1-4月戶儲(chǔ)裝機(jī)超6.18GWh。中東：2026年特大型項(xiàng)目預(yù)計(jì)交付33.8-42.2GWh。非洲：2024年裝機(jī)1.64GWh，同比+945%。全球儲(chǔ)能電芯H1出貨490GWh，同比+90%；系統(tǒng)出貨270GWh。

關(guān)鍵政策與機(jī)制

國(guó)內(nèi)：電池出口退稅4月起降至6%、2027年取消；獨(dú)立儲(chǔ)能納入容量電價(jià)機(jī)制；十五五目標(biāo)300GW新型儲(chǔ)能、50GW虛擬電廠。英國(guó)：150億英鎊溫暖家園計(jì)劃，戶儲(chǔ)0% VAT至2027年3月。澳洲：72億澳元戶儲(chǔ)補(bǔ)貼計(jì)劃，5月起分級(jí)退坡。波蘭：41.5億茲羅提大儲(chǔ)補(bǔ)貼，2028年底建設(shè)172個(gè)項(xiàng)目。智利：允許獨(dú)立儲(chǔ)能參與容量市場(chǎng)，通過"機(jī)會(huì)成本"補(bǔ)償調(diào)度。

創(chuàng)新亮點(diǎn)

澳洲北領(lǐng)地離網(wǎng)AIDC配儲(chǔ)項(xiàng)目落地，1GW數(shù)據(jù)中心配3GW光伏+16GWh儲(chǔ)能+約1GW燃機(jī)，打開孤網(wǎng)型算電協(xié)同想象空間。美國(guó)數(shù)據(jù)中心配儲(chǔ)需求大部分暫未表現(xiàn)至表前大儲(chǔ)統(tǒng)計(jì)口徑，后續(xù)伴隨AIDC項(xiàng)目集中投產(chǎn)有望向表前傳導(dǎo)。

風(fēng)險(xiǎn)提示

美國(guó)新能源與儲(chǔ)能需求下行；行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇影響利潤(rùn)率；美國(guó)關(guān)稅政策不確定性。