電力設備新能源行業：離網AIDC配儲項目落地，英國戶儲裝機加速.pdf

研究目的與核心內容

本報告為華安證券電力設備新能源行業周報，聚焦全球儲能市場動態，按需求側ROE水平劃分低ROE（中國、印度）、高ROE（歐洲、美國、澳洲）、中ROE（中東、非洲、拉美）三大市場板塊，系統梳理裝機數據、招標進展、政策變化、收益模式及供給端價格與出貨格局。

核心數據

國內：2026年1-6月新型儲能新增裝機25.05GW/65.17GWh，同比+14%/+18%；6月招標55.8GWh。印度：截至6月總投運8.7GWh，獨儲招標84GWh。德國：6月裝機937.3MWh，同比+61.68%。英國：Q1新增397MW/744MWh，項目總規模186.74GW。美國：Q1裝機3.3GW/8.4GWh，同比+54%/41%。澳洲：Q1儲能凈收入9690萬美元，為上年同期兩倍多；1-4月戶儲裝機超6.18GWh。中東：2026年特大型項目預計交付33.8-42.2GWh。非洲：2024年裝機1.64GWh，同比+945%。全球儲能電芯H1出貨490GWh，同比+90%；系統出貨270GWh。

關鍵政策與機制

國內：電池出口退稅4月起降至6%、2027年取消；獨立儲能納入容量電價機制；十五五目標300GW新型儲能、50GW虛擬電廠。英國：150億英鎊溫暖家園計劃，戶儲0% VAT至2027年3月。澳洲：72億澳元戶儲補貼計劃，5月起分級退坡。波蘭：41.5億茲羅提大儲補貼，2028年底建設172個項目。智利：允許獨立儲能參與容量市場，通過"機會成本"補償調度。

創新亮點

澳洲北領地離網AIDC配儲項目落地，1GW數據中心配3GW光伏+16GWh儲能+約1GW燃機，打開孤網型算電協同想象空間。美國數據中心配儲需求大部分暫未表現至表前大儲統計口徑，后續伴隨AIDC項目集中投產有望向表前傳導。

風險提示

美國新能源與儲能需求下行；行業競爭加劇影響利潤率；美國關稅政策不確定性。