金融工程定期報(bào)告：A股市場快照，寬基指數(shù)每日投資動態(tài).pdf

研究目的與范圍

江海證券金融工程定期報(bào)告，對A股七大寬基指數(shù)（上證50、滬深300、中證500、中證1000、中證2000、中證全指、創(chuàng)業(yè)板指）進(jìn)行每日投資動態(tài)跟蹤，從市場表現(xiàn)、均線位置、資金占比、換手率、日收益分布、風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)、PE-TTM估值、股債性價(jià)比及股息率九大維度展開量化分析。

核心數(shù)據(jù)與發(fā)現(xiàn)

2026年7月22日，除上證50（0.58%）外各指數(shù)全線下跌，創(chuàng)業(yè)板指（-3.23%）與中證1000（-1.39%）領(lǐng)跌；年度維度創(chuàng)業(yè)板指漲幅最大（11.35%），中證2000跌幅最深（-13.02%），中證1000與中證2000三周連陰。均線方面，除上證50外各指數(shù)均跌破60日均線。資金流向顯示滬深300交易金額占比35.4%居首，創(chuàng)業(yè)板指換手率3.55最高。收益分布上創(chuàng)業(yè)板指峰度負(fù)偏離與負(fù)偏態(tài)均為最大。風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)維度上證50近5年分位值77.06%最高，創(chuàng)業(yè)板指2.62%最低。PE-TTM估值上證50與滬深300近5年分位值超93%，處于高位；股債性價(jià)比無指數(shù)高于80%分位，中證500低于20%分位。股息率方面中證2000近5年分位值68.02%較高，中證500僅9.92%較低。

研究結(jié)論

報(bào)告揭示了A股市場顯著的大小盤風(fēng)格分化：大盤藍(lán)籌指數(shù)（上證50、滬深300）在均線位置、風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)、估值分位上呈現(xiàn)相對韌性，中小成長指數(shù)（中證1000、中證2000、創(chuàng)業(yè)板指）則在換手率、波動率、收益分布偏離度上暴露更高風(fēng)險(xiǎn)特征。股債性價(jià)比整體處于中性偏低區(qū)域，權(quán)益資產(chǎn)相對債券吸引力有限。報(bào)告提示數(shù)據(jù)缺失、模型處理等風(fēng)險(xiǎn)，明確不構(gòu)成投資預(yù)測或推薦。