2026年二季度公募基金持倉分析：AI浪潮下科技持倉占比創歷史新高.pdf

研究目的與核心結論

本報告基于截至2026年7月21日披露率超過99%的主動偏股型基金持倉數據，系統分析2026年二季度公募基金資產配置行為。核心結論為：AI浪潮驅動下科技持倉占比創歷史新高，市場結構呈現顯著的科技成長風格特征。

總量特征

主動型基金股票倉位上升至83.06%；科創板配置比例上升10.10個百分點至24.42%，主板配置比例下降15.43個百分點至48.40%；創業板指持倉邊際上升明顯；港股持倉占比邊際下滑至8.74%。

行業配置特征

大科技配置比例上升，大制造配置比例顯著下降。信息技術與硬件配置比例上升22.68個百分點至46.73%，通訊業務上升2.59個百分點至16.60%；工業板塊下降8.17個百分點至13.27%，原材料下降4.53個百分點至9.15%。電子行業超配比例達21.1個百分點，配置比例歷史分位數達100%。

重點板塊與賽道

TMT倉位整體上升但內部分化：增配電子、電信業務，減配計算機、傳媒互聯網。紅利持倉回落：高股息一級行業持倉降至3.35%。出口鏈中半導體配置比例升至28.45%，新能源設備及制造降至1.36%。熱門賽道中光模塊、AI應用獲增配，特斯拉指數、量子科技遭減配。

風險提示

披露率數據存在偏差、與實際持倉具有一定偏差（僅披露前十大重倉股）、地緣政治風險超預期、個股基本面出現重大變化。