電力設備行業周報：超節點、模型與集群協同突破，國產算力邁入規?；涞仄?pdf

研究目的

本報告為華鑫證券電力設備行業周報，旨在跟蹤分析電力設備行業最新動態，重點關注國產算力基礎設施、光伏產業鏈、儲能市場及電力設備板塊投資機會。

核心內容

報告涵蓋三大主線：一是國產算力產業突破，華為昇騰950超節點真機亮相、384超節點累計部署超750套，DeepSeek V4完成全昇騰集群適配，曙光8000全國產十萬卡集群上線首周滿載，標志國產算力由單點硬件替代邁向系統級商業化落地；二是光伏產業鏈跟蹤，硅料、硅片、電池片、組件價格全面承壓，7月集中式項目放量帶動排產提升，但價格仍存下調空間；三是儲能市場數據，2026年上半年國內752個項目并網，規模23.20GW/60.26GWh，同比增長17%，獨立式儲能占比74%，用戶側儲能受政策影響下滑32%。

核心結論

國產算力基礎設施建設進入規模化落地期，產業鏈價值量從芯片延伸至服務器、網絡、液冷、供配電系統；固態變壓器產業趨勢加速，建議關注相關標的。光伏產業鏈價格短期維持低位震蕩，儲能市場獨立式為主導、用戶側承壓。對電力設備板塊維持"推薦"評級。