2026年二季度基金投顧投端跟蹤報(bào)告：進(jìn)取型組合減持指數(shù)基金，權(quán)益端科技賽道、量化策略受青睞.pdf

本報(bào)告為2026年二季度基金投顧投端跟蹤報(bào)告，旨在分析基金投顧組合的市場(chǎng)結(jié)構(gòu)、業(yè)績(jī)表現(xiàn)、倉位變化及調(diào)倉行為。截至2026年二季度末，上線天天基金APP的基金投顧組合共520只，較上季末增加34只，其中股債型組合426只，多元型組合94只。前十大機(jī)構(gòu)上線組合數(shù)量占比達(dá)67%。

業(yè)績(jī)表現(xiàn)方面，股債中樞型組合中，進(jìn)取型和平衡型組合收益率中位數(shù)跑贏同類型FOF產(chǎn)品但跑輸基準(zhǔn)；穩(wěn)健型組合跑輸FOF及基準(zhǔn)。賽道型組合中，軍工、新能源、科技等賽道本季度業(yè)績(jī)中位數(shù)為正，但科技、高端制造、央國(guó)企賽道跑輸基準(zhǔn)。多元型組合中，進(jìn)取型、平衡型、穩(wěn)健型組合本季度收益為正但跑輸基準(zhǔn)。

倉位調(diào)整方面，各類型組合普遍減持指數(shù)型基金，增配混合型基金。穩(wěn)健型組合減持QDII增配債券，平衡型和進(jìn)取型組合減持指數(shù)增配混合。個(gè)基持倉上，主動(dòng)權(quán)益基金重點(diǎn)增配量化策略（張序、喬亮等）、均衡風(fēng)格（周汝昂）及科技主題（杜厚良）產(chǎn)品；被動(dòng)權(quán)益基金重點(diǎn)增配自由現(xiàn)金流、紅利策略及科創(chuàng)芯片指數(shù)產(chǎn)品；QDII基金重點(diǎn)增配全球配置型及美股配置型產(chǎn)品；固收+基金重點(diǎn)增持工銀聚享、景順長(zhǎng)城安享回報(bào)等產(chǎn)品；主動(dòng)債券基金重點(diǎn)增持山證資管超短債等產(chǎn)品。

調(diào)倉行為方面，二季度股債型組合發(fā)生255次調(diào)倉，多元型組合發(fā)生97次調(diào)倉。進(jìn)取型組合增持主動(dòng)權(quán)益基金，減持被動(dòng)權(quán)益基金；平衡型組合增持被動(dòng)債券基金，減持被動(dòng)權(quán)益基金；穩(wěn)健型組合增持主動(dòng)債券基金，減持固收+基金。多元型組合中，平衡型和進(jìn)取型組合增持QDII基金，減持被動(dòng)權(quán)益基金。整體顯示投顧機(jī)構(gòu)傾向于通過主動(dòng)管理和全球配置優(yōu)化組合。