機械行業2026年7月投資策略：震蕩市場重點關注產業趨勢好、業績有支撐的方向.pdf

本文是國信證券發布的機械行業2026年7月投資策略報告。報告回顧了6月機械行業表現，指出行業指數上漲6.62%，跑贏滬深300指數4.84個百分點，估值水平繼續提升。宏觀數據顯示6月制造業PMI重返擴張區間，工程機械銷量同比增長顯著，行業呈現“全球化+電動化”穩健成長邏輯。

7月投資策略建議重點關注產業趨勢好、業績有支撐的方向。核心方向包括：1）AI基建，重點看好燃氣輪機及液冷產業鏈，涵蓋燃機熱端葉片、發電機組、鑄件、余熱鍋爐，以及液冷的一次側冷水機組、二次側集成商和核心零部件；2）人形機器人，處于從0到1階段，重點關注關節模組、靈巧手、減速器、絲杠、傳感器等環節，優選特斯拉產業鏈核心供應商；3）自主可控，關注科學儀器、X線檢測設備及半導體零部件的進口替代機會；4）其他結構性機會，如檢測服務、通用設備、出口鏈設備及核電領域。

報告還列出了成長&前瞻方向組合、重點長期組合及7月金股推薦，強調在震蕩市場中把握結構性成長機會，優選基本面趨勢向好、技術實力強卡位好的公司。