A股量化擇時研究報告：金融工程，AI識圖繼續關注半導體、芯片.pdf

上傳者：金*
時間：2026/07/06
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本報告為廣發證券發布的2026年7月5日A股量化擇時研究報告。報告首先回顧了2026年6月29日至7月3日的市場表現，指出大盤指數普遍下跌，中小盤指數相對抗跌，行業上醫藥生物、美容護理等防御板塊表現較好，而電力設備、電子等成長板塊表現較弱。估值方面，中證全指PE_TTM分位數處于83%的高位，創業板指接近91%，整體估值壓力較大。市場情緒指標顯示，創新高個股比例下降，但創新低比例大幅回落，均線結構偏弱。宏觀因子方面，PMI看多，社融、國債收益率及美元指數看空。報告核心亮點在于應用卷積神經網絡對價量數據進行建模，最新模型建議重點關注半導體及芯片板塊，具體包括中證半導體產業指數、中證半導體材料設備主題指數、上證科創板半導體材料設備主題指數、上證科創板芯片指數及國證半導體芯片指數。報告同時提示，量化模型基于歷史數據，市場結構變化可能導致策略失效，投資者需注意風險控制。