2026年7月十大金股：七月策略和十大金股.pdf

上傳者：J***
時間：2026/07/01
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本報告為華鑫證券2026年7月策略報告及十大金股推薦。宏觀層面，7月全球宏觀聚焦業績與政策的拉鋸，海外呈現AI資本開支實體化與美聯儲利率粘性的對抗，日元套息“堰塞湖”與中選關稅法案切換是核心波動放大器。國內供需及產業三重“K型分化”明確，電子通信與有色采礦景氣領先。A股正值中報業績高相關期，大型IPO雖帶來短期流動性擾動，但不改中長期牛市根基。資產配置方面，全球攻守兼備，海外美股實施杠鈴策略，成長端逢低布局績優AI硬件龍頭，防御端配置黃金與電力能源；美債買短等長，黃金逢低分批吸籌。A股震蕩整固提供低吸良機，7月核心循跡高景氣布局：主線緊扣回調充分、業績兌現的AI算力（光模塊、半導體材料），兼顧有色、化工輪動，并利用大金融把握風格平衡。十大金股包括兆易創新、寒武紀、海光信息、華潤微、江豐電子、興森科技、新易盛、科威爾、信維通信、飛沃科技，涵蓋電子、化工、電力設備、軍工等行業，核心邏輯緊扣AI算力、存儲周期向上、半導體國產替代及商業航天等主題。