A股量化擇時研究報告：金融工程，AI識圖關注半導體、能源.pdf

上傳者：D***
時間：2026/06/09
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本報告為廣發證券2026年6月7日發布的A股量化擇時研究報告，主要涵蓋市場回顧、估值情緒跟蹤、宏觀因子分析及AI量化配置建議。市場回顧方面，2026年6月1日至5日，A股整體調整，大盤風格跌幅大于中小盤，中證100跌2.16%，國證2000跌0.55%。行業分化明顯，煤炭、通信、機械設備、石油石化、銀行表現較強，醫藥生物、食品飲料等表現較弱。估值與情緒方面，中證全指PE_TTM分位數達83%，市場整體估值偏高。情緒指標顯示，創60日新低比例降至17.0%，但均線結構仍偏弱，多頭排列占比下降。宏觀因子方面，PMI趨勢看多，但社融、國債收益率及美元指數趨勢看空，宏觀環境多空交織。核心配置建議方面，報告利用卷積神經網絡對價量圖表進行建模，將學習特征映射至行業板塊。最新AI識圖策略重點關注半導體和能源主題，推薦配置中證半導體行業精選指數、中證能源指數、中證煤炭指數、國證半導體芯片及上證科創板芯片指數。風險提示指出，量化模型基于歷史數據，市場結構變化可能導致策略失效，投資者需注意風險控制。