傳媒互聯網行情及子行業數據跟蹤

據燈塔專業版，2025年9月全國電影票房26.62億元(含服務費)，同比上升82.83%，環比下降 55.57%。

一、市場行情回顧

2025年9月傳媒行業指數上漲5.35%,報收874.61，同期滬深300指數上漲3.20%，報收4,640.69;創業板指上漲12.04%，報收3.238,16;上證綜指上漲0.64%，報收3.882.78;深證成指上漲6.54%，報收 13,526.51。

從各個一級行業來看,9月傳媒板塊上漲5.35%,在31個SW一級子行業中漲跌幅排名第5。分子行業來看，本月傳媒行業子行業整體呈上漲態勢:游戲板塊上漲14.74%，數字媒體板塊上漲4.29%，影視院線版塊上漲 2.76%，電視廣播板塊下降0.05%，廣告營銷板塊下降3.45%，出版板塊下降 5.58%。

二、重點子行業數據跟蹤

(一)影視行業:大盤頭部效應明顯，票房同比修復

1.本月電影大盤數據回顧

據燈塔專業版，2025年9月全國電影票房26.62億元(含服務費)，同比上升82.83%，環比下降 55.57%。影片具體表現方面，《731》單月票房達13.86億，月票房占比達57.3%，占當月票房的一半以上。

需求端,9月單月雷求端數據整體呈現同增環降的趨勢:據燈塔專業版數據,9月放映場次1115.5萬場，同比下降 2.47%，環比下降14.56%;上座率5.3%,同比上升103.85%,環比下降48.04%;觀影人次 0.72億，同比上升100%，環比下降56.36%。

供給端,影片數最同環雙減:據燈塔專業版數據,9月上映影片數48部,影片數同比下降26.15%,環比下降11.11%。截至2025年10月10日，預計10月共將上映36部新片。

放映端，萬達穩居龍頭，格局穩定，頭部效應顯著。據燈塔專業版，橫琴萬達、中影電影、中影南方分居院線分賬票房前三;萬達、橫店、星鐵分居影投分賬票房前三，其中萬達以3.83億元的分賬票房較大幅度領先。

2.網劇指數同環雙增，電視劇指數同升環降

網絡劇:2025年9月Top1網絡劇藝恩月播映指數Top1為83.2，同比上升4.65%，環比上升0.12%。2025年9月11日上線的《赴山海》播映指數83.2、播放市占率23.6%，9月26日上線的《許我耀眼》藝恩播映指數為82.4、播放市占率4.5%，2025年9月17日上線的《不眠日》播映指數為79.2，播放市占率6.4%，三者為9月網劇播映指數前三。在8月播映指數Top10中，騰訊、愛奇藝、優酷分別占據4/3/2部的獨播權。

電視刷:2025年9月,電視劇Top1月度播映指數為79.5,同比上升0.63%,環比下降5.13%。2025年9月11日上線的《灼灼韶華》藝恩播映指數79.5、播放市占率7.1%，2025年9月15日上線的《歡樂家長群第二季》播映指數78.2、播放市占率5.5%，2025年8月13日上線的《生萬物》播映指數78.2,播放市占率13.5%,三者為9月電視劇播映指數前三。在9月播映指數Top10中愛奇藝、優酷、騰訊分別占據3/2/1/部的獨播權。此外，2025年8月電視劇備案總數為55部，環比增長 37.5%。

綜藝節目:2025年9月，藝恩綜藝月播映指數Top1為81.5，同比增長6.26%、環比增長1.12%。2025年7月27日上線的《地球超新鮮》播映指數81.5，2025年9月26日上線的《喜人奇妙夜第二季》播映指數80.8，2025年8月16日上線的《花兒與少年同心季》播映指數80.3，三者分列9月藝恩綜藝月播映指數前三位。

(二)游戲行業:雙端互通與次新產品驅動，端游規模持續高增速

1.8月游戲市場大盤數據

據伽馬數據:2025年8月，國內游戲市場實際銷售收入292.63億元，同比降低13.01%，環比增長0.62%。自研游戲海外市場實際銷售收入16.8億美元，同比增長10.64%。游戲表現具體而言，騰訊《王者榮耀》、《和平精英》和《三角洲行動》包攬本期中國 App Store手游收入榜TOP3。

從細分市場來看:2025年8月,中國移動游戲市場實際銷售收入215.41億元,同比下降4.25%,環比增長0.85%，當月新品《無畏契約:源能行動》《我的花園世界》等新品共計帶動市場新增超2億元流水，與此同時，部分成熟產品同樣展現增長勢頭。客戶端游戲方面，市場規模增長提速明顯，7月和8月實際銷售收入分別為66.37和65.63億元，同比增長分別為16.56%/17.59%，主要受雙端互通(客戶端與移動端游戲在賬號、數據等方面互通，下同)次新產品驅動。

海外市場方面，自研游戲海外市場實際銷售收入16.8億美元，環比下降0.79%，同比下降10.66%。由于上月大量頭部產品集中推出運營活動，帶來高基數效應，本月收入出現回落。其中,8月重點境外市場產品流水增長TOP10中,點點互動旗下《Kingshot》《寒霜啟示錄》進入TOP5.

據SensorTower,2025年8月共32個中國廠商入圍全球手游發行商收入榜TOP100,合計吸金20.4億美元，占本期全球TOP100手游發行商收入35.1%。其中排名前三的廠商分別是騰訊、點點互動和網易。

2.版號發放保持穩定，供給端積極向好

9月24日，國家新聞出版署公布了本月國產游戲審批信息，共145款游戲獲批。其中,有139款游戲獲得了移動端版號，5款游戲獲得了移動端-客戶端雙端版號,1款游戲獲得了客戶端版號。從數量上來看，本次單月通過審批的國產游戲版號數量較上月略有下降，但仍保持相對高位，持續為市場提供穩定供給:2025年內國產游戲版號發放數量為1195款，對比去年同期的959款增長超20%。游戲市場有望獲得持續的產品供給支撐，行業高質量發展格局將進一步鞏固。此外，同日國家新聞出版署公布一批進口游戲版號，共11款游戲獲批。

從產品歸屬方面來看，網易旗下《星繪友晴天》、三七互娛旗下《無盡黑夜》、四三九九旗下愷英網絡旗下《黑貓警長:守護》、冰川網絡旗下《點兵布陣》等游戲獲批。《鐺鐺大冒險》。

(三)營銷行業:大盤穩中有進，細分渠道波動調整

1.行業大盤點評:年內同環比小幅上漲，表現穩定

據CTR媒介智訊數據:2025年1-8月廣告市場整體花費同比上漲2.4%。2025年8月單月廣告花費同比增長7.9%，環比增長4.2%,保持穩中向好。從行業(大類)的廣告花費變化看，2025年1-8月,郵電通訊、娛樂及休閑、個人用品行業增投顯著，刊例花費同比分別上漲77.5%、43.5%和 35.2%。