新強聯發展歷程、股權結構、營收與業務布局分析

風電軸承龍頭迎行業修復，國產化領軍者構筑公司優勢。

二十載專注風電軸承，全產業鏈布局奠定龍頭地位。洛陽新強聯自 2005 年成立以來，深耕 大型回轉支承及風電核心零部件領域，憑借持續技術創新與全產業鏈布局，逐步確立行業 領先地位。2009 年，公司建成首條風電軸承生產線，成功研制外徑達 6210mm 的三排式回 轉支承，并切入盾構機市場。2011 年實現 2MW 直驅式風電主軸軸承國產化，打破海外技 術壟斷。2013 年子公司圣久鍛件投產，完善上游鍛件供應鏈布局。2020 年，公司登陸深 交所創業板，邁入資本化擴張階段。此后產能持續升級，2021 年與明 陽智能達成戰略合作，推動新機型聯合研發。2024 年，公司設立進出口業務平臺，積極開 拓海外市場，同時在江蘇張家港建設海上風電裝備制造基地，形成南北雙生產格局。截至 2025 年，公司已具備覆蓋偏航、變槳、主軸及齒輪箱等全系列風電軸承產品的完整產業鏈 能力，可匹配 1.5MW 至 18MW 各類機組需求。

新強聯打造風電與高端裝備核心部件業務矩陣。洛陽新強聯業務涵蓋風電及高端裝備領域 核心零部件制造，產品線包括風電主軸軸承、偏航軸承、變槳軸承，以及海工起重機回轉 支承、盾構機專用軸承及關鍵部件、齒輪箱軸承、風電鎖緊盤、高速聯軸器、回轉支承滾 動體、保持架和工業鍛件等。其中，風電主軸及偏航軸承是公司營收的核心支柱，其余業 務板塊形成協同支撐，推動多元化布局與規?；l展。

股權穩固與戰略前瞻并行，持續整合資源強化產業鏈閉環。公司由實控人肖爭強、肖高強 兄弟掌舵，合計持股 34.78%，治理結構穩定，管理層長期任職確保戰略執行連貫。2021 至 2023 年，公司圍繞風電核心零部件產業鏈展開多元化布局與資源整合：在上游鍛件環節， 2023 年斥資 10.07 億元收購洛陽圣久鍛件 53%股權，強化原材料自供能力；在齒輪箱軸承 業務上，出資 1 億元控股洛陽達芬奇精密軸承有限公司，規劃 2025 年實現量產，補齊齒輪 箱軸承生產短板；此外，通過收購洛陽豪智機械 55%及山東金帝精密 4.5%股權，進一步向 高端精密機械延伸，逐步構建覆蓋核心零部件全鏈條的產業布局。

新強聯下游客戶合作關系呈現高穩定性與戰略深度。在風電領域，公司與明陽智能、遠景 能源、三一重能等頭部企業構建長期紐帶：截至 2020 年招股書統計，新強聯與明陽智能合 作 7 年，2022 年與其簽訂《戰略合作框架協議》，聚焦新機型軸承聯合研發；與遠景能源、 三一重能合作分別達 2 年、1 年，覆蓋主流風電整機商。盾構機及海工裝備領域，與中鐵 裝備、振華重工等國企巨頭合作超 4 年。海工裝備軸承領域也與客戶合作超 10 年，依托可 靠業務力筑牢市場地位。

新強聯營收結構穩定,多元業務拓展?；剞D支承作為核心業務，2024 年收入 22.66 億元，占 比 82%，占總營收比重比 2020 年下降 9%，反映公司多元化布局成效。其中，風電類業務 為營收支柱，2024 年營收 20.73 億元，占總營收 75% ，但占比從 2020 年 88.21%持續下 滑。2021 年受益風電搶裝潮余溫，營收達 21.28 億元，增速 16.87%；2022 年補貼退坡致 裝機不及預期，營收降至 19.90 億元，下滑 6.51%；2022-2024 公司風電業務營業收入基 本穩定在 20 億元上下。