植物提取物結構、產業鏈、出口與競爭格局如何？

植提行業興起于歐美，壯大于中國，快速發展。

1.植提市場產品豐富，產業鏈中原材料成本至關重要

植物提取物豐富多樣，下游應用場景廣闊。植物提取物一般以植物為原料，按照 提取產品用途的需要，經過物理、化學提取、分離工序，定向獲取和濃集植物中 的某一種或多種有效成分且不改變其有效成分結構，最終所形成的產品。目前進 入工業提取的植物提取物品種已達 300 多種，廣泛應用于食品飲料、調味品、醫 藥、保健品、營養補充劑、化妝品、飼料添加劑等行業，根據智研咨詢，食品飲 料（營養補充/保健品）在植提行業的應用領域占比最高，達到 45%，其次是植物 藥制劑和化妝品，分別占比 26%和 12%。隨著下游應用領域的不斷擴大，植物提 取物需求有望持續提升。

植提產業鏈中，植物提取物原材料價格是影響行業發展的核心要素。植物提取行 業產業鏈上游主要包括自主研發植物提取成套設備及原材料種植，中游主要包括提取及深加工，下游為終端產品的銷售，下游涵蓋的應用領域十分廣泛。從整個 產業鏈來看，由于上游成本結構中原材料成本占比超過 90%，植物提取物原材料 價格的波動對植提行業的發展產生較大影響，因此，如何穩定供應鏈、把控原材 料成本成為植提企業發展的關鍵一環。

2.中國植提行業借助優勢快速發展，形成了以出口為主導的格局

中國植物提取行業以出口為主，健康消費意識提升，植物提取物迎來新一輪增長。 中國依托豐富的植物資源與持續優化的提取技術，已成為全球植物提取的生產與 出口大國，根據中國醫藥保健品進出口商會數據，植物提取產品的出口額占行業 總收入的 80%左右。從出口額看，2013-2015 年植提行業出口額快速增長，受益 于國外市場逐步開拓，2016-2020 年屬于調整期，每年出口金額相對穩定，2020- 2022 年成為新一輪的爆發增長期，主要系疫情提升了全球對健康的重視，大健康 產品消費激增，2022 年出口額實現 35.3 億美元，創歷史新高。

美國為中國植物提取物最主要的出口市場，甜葉菊提取物出口額穩居第一。從出 口地區分布情況來看，北美、亞洲和歐洲是全球植物提取物的主要消費市場，根 據中國醫藥保健品進出口商會的數據，2024 年美國、日本和印度成為中國植物提 取物出口的前三大目標市場，其中中國對美國/日本/印度出口植物提取物占出口 總額的 22.3%/9%/9%。根據中國醫藥保健品進出口商會的數據，從細分產品的出 口情況來看，2016-2021 年植物提取物前十大主要出口品種的變化并不大，植物 提取物出口呈現大品種集中化的趨勢，頭部產品甜葉菊提取物的出口額 2016- 2021 連續六年穩居第一。

植提興起于歐美，中國借助資源優勢后來居上，國內市場規模已突破 400 億元。 自 20 世紀 80 年代以來，人類“崇尚天然，回歸自然”的呼聲越來越高，植物提 取行業作為一個新興的行業，在歐美國家率先興起。憑借豐富的植物資源優勢， 我國植物提取行業從 90 年代開始起步，越來越多的中國企業開始出口植物提取 物至歐美國家。2010 年后隨著天然色素和天然甜味劑等植物源食品添加劑受到消 費者的推崇，植物提取行業快速發展成為備受關注的大健康原料行業，國內需求 對植物提取物的需求持續提升。根據華經產業研究院的數據，中國植物提取行業 市場規模由 2017 年的 275 億元增至 2021 年 407 億元，2017-2021 年 CAGR 達到 10.3%，預計 2025 年行業規模有望突破 600 億。

3. 國內外植提行業集中度相對低，多個細分領域均有不同的龍頭

從國內植提行業競爭格局來看：中國的植物提取物品類眾多，植物提取企業基于 其投資經濟效益、技術研發能力、營銷網絡建設成本等原因，通常專注于特定幾 種植物產品的研發與銷售，使得中國植物提取物行業的競爭格局呈現出集中度較 低、企業數量較多、各自產品差異化較大的特點。根據智研咨詢的數據，按植物 提取業務經營收入統計口徑測算，2021 年中國植物提取行業市占率排名前兩位的 是晨光生物和萊茵生物，市占率分別為11.97%和2.49%。根據萊茵生物年報數據， 2024 年中國植物提取物企業注冊數量有 841 家，植提企業數量較 2019 年的 2449 家的高點有明顯減少，近年來，隨著植物提取市場監管的逐步完善、標準化的建 立、環保趨嚴，植物提取行業正逐漸由無序競爭向規范發展推進，堅持研發創新、 擁有領先工藝、單品優勢的龍頭企業在同質化競爭中加速脫穎而出。

從全球植提行業競爭格局來看：行業競爭格局相對分散，各細分領域多由不同龍 頭占據。辣椒紅、辣椒精以及葉黃素的全球龍頭企業為晨光生物，Lycored 作為世界上最早進行番茄紅素的工業化提取的企業，其番茄紅素所占的全球份額 領先。