CBAM及G7氣候俱樂部對我國的影響有哪些？

隨著碳 關稅涉及范圍的擴大，CBAM 對我國各行業的出口將造成較大的關稅壓力。

（一）當前法案范圍：CBAM 的碳稅征收主要集中在水泥、鋼鐵、鋁、化肥等行業， 預計 2026 年過渡期結束前，覆蓋范圍將擴大至塑料、化合物等行業。碳關稅稅額計算方 法為： 碳關稅稅額 = 出口量×產品單位碳強度×（歐盟碳價－國內碳價） 當前 CBAM 法案將涉及我國每年價值 385.37 億美元商品的出口（包含塑料，化合 物），極端靜態測算下我國每年將被征收 50.44 億美元的碳關稅。

CBAM 對我國主要征收 的行業包括化合物、塑料、鋼鐵和鋁，2021 年出口金額分別達到 158.8 億美元、148.84億美元、48.41 億美元和 28.85 億美元。在 80 美元/噸的碳價差基礎下1，極端靜態測算 CBAM 將對我國出口總計構成 50.44 億美元的碳稅影響。全球鋼鐵產業龍頭寶鋼股份在 2022 年發布的《2021 年氣候行動報告》中也提到歐盟碳關稅的影響，按照80歐元/噸二 氧化碳，公司預估會被征收 4000 萬-8000 萬歐元/年的碳邊境稅。

歐盟碳關稅將對我國塑料、化工、鋼鐵和鋁等行業的出口帶來不利沖擊，我國企業 應加以提前應對。根據上述極端靜態測算，CABM 覆蓋的行業中，我國塑料、化合物、 鋁和鋼鐵行業分別將被征收 25.66 億美元、9.67 億美元、8.18 億美元和 6.71 億美元的碳 稅，其中塑料行業的等價稅率高達 17.2%；我國化肥、鋁、水泥行業對歐盟出口的總量 較低，但等價稅率分別達到 50.7%、28.4%和 16.4%。歐盟碳關稅本身將削弱我國企業 成本價格優勢，壓縮出口的利潤空間。同時，CBAM 證書需要國內相關行業面臨更加復 雜的出口合規流程，包括核算、申報在內的附加成本也不容小覷。CBAM 使得我國相關 行業面臨更高的出口貿易壁壘。企業應當提早準備風險預案，應對歐盟碳稅帶來的影響。

（二）EU-ETS 范圍：CBAM 過渡期結束前，歐委會將評估其他有碳泄露風險的行業， 并預計在 2030 年前將碳關稅的征收范圍逐步擴大至 EU-ETS 覆蓋的全部行業. 以歐盟排放交易體系（EU-ETS）下第四階段（2021-2030）的“碳泄漏”風險行業 清單為標準，燃料、食品、紡織服裝、造紙、橡膠、藥品、玻璃、陶瓷、其他金屬等共 計 63 個行業和子行業也將被納入 CBAM 征收范圍。我們根據產品類別、碳排放強度和國 際海關編碼，將其劃分為 16 個產品行業。由于計入了部分暫未被 EU-ETS 覆蓋的細分子 行業，可能會高估 CBAM 對我國的影響。

CBAM 覆蓋范圍擴大后，涉及的中國出口商品規模高達 1442.1 億美元，占我國出口 歐盟總額的 27.8%。隨著 CBAM 征收范圍擴大至 EU-ETS“有碳泄漏風險”的全部行業 后，歐盟碳關稅對我國出口的影響顯著提升，受影響的出口金額相較于當前版本增加了 274%。其中 2021 年紡織服裝、化工和鋼鐵及鋼鐵制品行業我國對歐盟出口金額較高， 分別達到 415.6 億美元、223.8 億美元和 162.1 億美元。

從CBAM到G7氣候俱樂部：我國未來不可忽視的隱患

七國集團積極籌建“碳關稅聯盟”，計劃在全球范圍內統一征收碳邊境稅。2022 年 12 月 12 日，在歐盟 CBAM 臨時法案通過的前一天，七國集團在官網上發布了《“氣候俱 樂部”的目標及職權范圍》。文件中提到，G7 各成員國正努力從碳排放密集行業著手， 制定和部署相關政策措施。美國已提出 CCA 草案，英國、日本和加拿大政府都曾明確表示將與其他 G7 成員國積極合作，創建一個強 大的“碳關稅聯盟”。

G7 俱樂部（包含歐盟）的碳關稅或涉及我國近 4000 億美元的商品出口，約占我國 全年出口總額的 11%。由于目前 G7“氣候俱樂部”尚未形成統一的碳關稅征收規則，我 們以 2021 年中國出口額和歐盟 CBAM 征稅范圍為基準，統計了我國出口商品中可能被 征收碳關稅的潛在影響。該統計僅供參考，可能高估對我國的影響。

鋼鐵和鋼鐵制品行業短期內將面臨較大風險敞口，預計將最先被納入 G7 征收 范圍。鑒于歐美已經達成了針對我國的“全球鋼鐵氣候理事會”，且我國鋼材企 業單位碳排放遠高于其他發達國家企業，鋼鐵和鋼鐵制品行業最先被納入 G7 俱 樂部征收范圍的可能性較大。碳關稅的征收或將改變我國鋼鐵行業格局，采用 高碳密集型工藝的企業將處于競爭劣勢。包括印度和土耳其在內的一些國家的 鋼鐵企業短流程鋼廠占比例較高，普遍具有更低的碳排放，繳納的稅款相對較 少，可能會奪取我國鋼材企業一部分的出口份額。

長期來看，需關注塑料行業上游供應鏈結構和下游復雜制成品被征稅的可能性。 塑料產品的生產到廢棄造成了大量的全生命周期碳排放。以歐盟為例，從上游 的化工原材料、中游的塑料生產到下游的簡易塑料制品都被完整的納入了 EUETS 的覆蓋范圍。我國化工企業被征收碳關稅后導致經營成本上升，也可能會 將壓力傳導至產業鏈下游。我國出口量最大的電機電器、玩具、家具等產品均 包含大量的塑料成分，需謹慎關注碳關稅從能源密集型行業沿著產業鏈波及其 上下游協作產業的風險。

我國出口具有不可替代性，但仍需關注重點行業企業收入結構，聚焦企業 ESG 風險。 從全球供應鏈角度來看，“氣候俱樂部”碳關稅的征收可能在短期內對我國出口造成一定 不利影響，但長期來看，我國的出口產品具有不可替代的位置。我國是全球最大出口國， 擁有齊全的制造產業鏈集群，位于國際生產分工體系中的關鍵位置。“氣候俱樂部”碳關 稅的沖擊可能在某些局部領域造成部分產能的轉移，但長期來看中國的出口貿易競爭優勢仍然客觀存在。

促進我國碳市場發展，利好光伏等清潔能源需求增長，加速重點行業低碳轉型.我國可以通過以下方式應對歐美碳關稅，1）短期：發展全國碳市場與國際對接，將 稅收留在國內；2）中期：依靠我國自身光伏等清潔能源產業的優勢，降低出口企業的間 接排放；3）長期：隨著我國碳市場和歐美碳關稅的行業覆蓋面積不斷擴大，逐步實現制 造業生產端的低碳轉型。

全國碳排放權交易市場首個履約周期報告發布，2022 年全年我國碳市場交易總額不 及上一年的 1/3，換手率僅為 2%。2023 年 1 月 1 日，我國生態環境部發布的《全國碳排 放權交易市場第一個履約周期報告》中顯示，全國碳市場第一個履約周期（2021 年 1 月 1 日-12 月 31 日）中碳排放配額累計成交量 1.79 億噸，累計成交額 76.61 億元，成交均 價 42.85 元/噸，每日收盤價在 40~60 元/噸之間波動。據最新數據顯示，2022 年，全國 碳市場累計成交量 0.5 億噸，累計成交金額 28 億元，僅為上一年度成交額的 1/3。成交 量存在明顯的履約驅動現象，2021 年 12 月成交總量達 1.36 億噸，是前 5 個月的交易量 總和 3.2 倍，可見越臨近履約期限，參與交易的企業才開始交易，配額的交易主要以履約 為目的。對比 2022 年同期歐盟碳市場換手率高達 758%，而我國碳市場換手率僅為 2%。

行業覆蓋較少和數據質量問題是制約我國碳市場發展的主要因素，我國將以立法的 方式為全國碳市場運行提供保障。2022 年，我國碳市場空轉的原因一方面是因為目前全 國碳配額交易主體只有 2000 多家電廠，交易活躍程度不高。另一方面，第一個履約周期 報告中也提到了我國碳市場面臨數據質量監管方面的難題，點名批評了中碳能投、中創 碳投等多個數據造假的典型案例。對此2022年12月19日，生態環境部應對氣候變化司副司長表示，碳排放權交易市場可以充分發揮市場優化配置資源的作用，有效降低全社會減排成本，生態環境部將研究逐步將市場覆蓋范圍擴大到更多高排放行業，豐富交 易品種和交易方式。

CBAM 已成定局，逐步擴大全國碳市場行業覆蓋面積，提高碳價與國際接軌，將稅 收留在國內是解題良策。CBAM 承認進口國已征碳稅，根據 WTO 的 “禁止雙重征稅” 規則，未來其他碳關稅的設計也將大同小異。我國加速推動碳市場交易體制建設，完善 碳核算系統，不僅可以抵消發達國家對我國開征碳關稅的借口，還可倒逼國內企業進行 改革實現低碳發展。我國政府可以利用留在國內的稅收收益，給予企業資金支持，促進 新能源利用和技術研發。長期而言，全國碳市場的發展對于推動企業加快實現節能減排 起到顯著作用。同時，為應對發達國家碳關稅的政策工具，我國可以對出口企業配套發 放過渡性補貼和稅收優惠，提高其出口國際競爭力。

面對碳關稅和全國碳市場的雙重碳成本壓力，預計我國清潔能源需求將顯著增長， 分布式光伏或成為企業減碳關鍵。進口產品間接排放的計算可 以使用進口國區域電網的排放因子替代歐盟采用的缺省值，即出口企業可以在生產中使 用綠電降低碳關稅。同時，我國碳市場在試點中也完整的包含了電力間接排放，預計未 來鋼鐵、石化、化工等八大行業將被逐步被納入全國碳市場。面對歐盟碳關稅和全國碳 市場的雙重碳成本壓力，相較于大規模產能置換而言，中短期內我國高排放企業采用清 潔電力降低間接排放的方式更具經濟性。同時，出口企業可以通過自建分布式光伏，打 造低碳產業園區。

歐美國家碳關稅面向全球征收，利好我國光伏、風電組件出口。根據“氣候俱樂部” 的底層邏輯，發達國家為實現自身低碳稟賦，已經提出了以光伏為主的清潔能源發展規 劃。但由于歐美本土的新建產能在短期內很難滿足激增的清潔能源需求，預計未來光伏、 風電組件將產生巨大需求缺口。據中國光伏行業協會和世界能源署數據，2022 年上半年， 我國光伏硅片、電池片、組件 3 個環節產量在全球占比均超過 2/3，出口總額總計 259 億 美元，同比增長 113%。

2022 年我國單晶 PERC 太陽能電池片生產成本僅約為 0.24 美元 /瓦，低于全球其他地區。基于我國在全球光伏產業鏈中的重要地位和絕對的成本優勢， 預計碳關稅反而會促進我國光、風產品對歐美的出口。同時，歐美碳關稅將面向全球所 有國家征收，“俱樂部”外國家為降低間接排放成本，世界范圍內的清潔能源需求將顯著 上升，利好我國風電、光伏組件出口。

隨著我國碳市場和歐美碳關稅的覆蓋范圍逐步擴大，重點行業將積極尋求從生產端 降低直接排放，高排放企業的低碳轉型提上日程。化工行業是我國全國碳市場的 8 大重 點行業之一，也是歐盟 CBAM 的主要征稅對象，預計將首先面臨生產端的低碳轉型挑戰。 以化工行業為例，降低直接排放的方式如下：1）產業結構調整：淘汰落后產能，提升產 品高端化水平；2）能源結構調整：使用清潔燃料、原料生產；3）節能技術改造：余熱 余壓利用，提高智能化比例；4）資源循環利用：健全分類收集體系，釋放塑料等行業的 循環回收潛能；5）末段捕捉封存：部署 CCUS 碳捕捉封存系統。

堅定“雙碳”發展方向，迎接全球性低碳投資新紀元

我國堅持“共同而有區別”原則，反對以任何借口的貿易保護主義。“共同而有區別 的責任”(Common but Differentiated Responsibilities)，是 1992 年聯合國環境與發展大 會所確定的國際環境合作的基本原則。歐盟 CBAM 及歐美“氣候俱樂部”無視了各國歷 史碳排放差別，未曾考慮當前全球化條件下各國不同的經濟結構、財務水平和技術能力。 針對歐盟碳關稅政策，我國持明確持反對態度。2021 年 7 月，我國生態環境部發言人指 出：“多邊主義是解決全球性問題的唯一出路，CBAM 違反 WTO 規則，也不符合《聯合 國氣候變化框架公約》及其《巴黎協定》的原則和要求。”

將“氣候俱樂部”等外因轉化為驅動力，持續推進我國“雙碳”戰略的實施，加快 低碳科技創新，促進經濟可持續發展。2022 年 10 月，我國政府發布的二十大報告中指 出，堅持先破后立，有計劃分步驟實施碳達峰行動。2022 年 12 月國務院發布的《擴大 內需戰略規劃綱要（2022-2035）》中也提出積極發展低碳消費市場，提高清潔能源利用 效率。我國各行各業應積極參與低碳轉型，走綠色低碳發展之路，處理好發展與減排的 關系，加快新舊動能轉換。碳關稅等國際性環境政策是發達國家在后疫情時代，開展國 際競爭戰略布局的重要手段。大力發展新能源、加速綠色技術開發、提高全球市場競爭 力并逐步掌握國際話語權乃是我國的長久之計。

歐盟碳關稅及“氣候俱樂部”將促進我國低碳經濟發展，加速以市場資金為主體的 氣候投融資體系建設。CBAM 對我國短期內影響相對有限，長期來看低碳綠色轉型乃是 我國的必經之路，歐美的“氣候俱樂部”客觀上加快了這一進程。世界銀行 2022 年 10 月發布的《中國國別氣候與發展報告》（CCDR）中提到，我國各部門面臨減排壓力的同 時有三大機遇，1）生產和開發低碳技術（如風能和電力儲存）的回報不斷增加；2）作 為低收入經濟體基礎建設融資的最大來源，我國應在國際上采用氣候友好型投資，獲得 綠色金融的領導地位；3）抓住全球低碳轉型契機，在高生產率的行業中創造更多高技能 的就業機會。

全球各國落實減排承諾氣候資金落地，預計將產生 159.3 萬億美元的增量投資需求。 據 G20 綠色金融研究小組統計，在全球約 100 萬億美元的債券市場中，僅有小于 1%的 比例被用于投資低碳基礎設施建設。而經合組織分析，全球每年需要 6.9 萬億美元的低碳 基建投資以實現《巴黎協定》所設定的目標，2023 年至 2050 年間，在世界范圍內預計 將新增共計 159.3 萬億美元的低碳投資缺口。我國應憑借自身在光伏等低碳產業中的關 鍵地位，充分挖掘私營部門的投資和創新潛力，把握住全球低碳轉型的經濟紅利。