民營中醫(yī)館競爭格局介紹

固生堂發(fā)展空間更廣闊，醫(yī)師資源更豐富。

營中醫(yī)連鎖以深耕一個地區(qū)居多，跨地區(qū)擴(kuò)張能力稀缺。在頭部的民營中醫(yī)連鎖 中，僅固生堂在廣東、浙江、江蘇、北京、上海等多地進(jìn)行了較為均衡的布局，其 余中醫(yī)館則具有較強(qiáng)的地區(qū)性，如圣愛中醫(yī)館主要布局云南省及昆明市，和順堂主 要布局廣東省及深圳市。

地區(qū)性中醫(yī)連鎖發(fā)展空間有限，跨地區(qū)擴(kuò)張能力保障增長空間。根據(jù)各地區(qū)診療人 次與中醫(yī)門診行業(yè)規(guī)模及增速測算，至 2025 年中醫(yī)最發(fā)達(dá)地區(qū)（如廣東、浙江、四 川）的中醫(yī)門診規(guī)模約為 300-400 億元，而中醫(yī)較發(fā)達(dá)地區(qū)（如江蘇、北京、上海） 的中醫(yī)門診規(guī)模約為 200-300 億元。由此，我們認(rèn)為當(dāng)一家中醫(yī)連鎖在一個省或直 轄市的收入規(guī)模達(dá)到 15-30 億元（根據(jù)地區(qū)中醫(yī)發(fā)達(dá)程度有所不同）時，可能會達(dá) 到滲透率的天花板，導(dǎo)致該地區(qū)的收入增速降低至與行業(yè)增速一致的 10-15%。若一 家中醫(yī)連鎖僅專注一個省的若干個城市，則該收入天花板會進(jìn)一步降低。固生堂 2021 年廣東地區(qū)收入約 6 億元，江蘇、上海收入約 2 億元，浙江、北京收入約 1 億 元，其未來增長空間顯著大于其他以一省或幾個城市為主要收入來源的中醫(yī)連鎖。

在醫(yī)師數(shù)量方面，固生堂館均醫(yī)師數(shù)更多。根據(jù)草根調(diào)研，圣愛中醫(yī)館在剔除以理 療為主，配備中醫(yī)師較少的養(yǎng)生堂后，有 30 家中醫(yī)館與約 650 名中醫(yī)師，平均一個 醫(yī)館配置中醫(yī)師 22 名。而固生堂同期有 42 家中醫(yī)館與約 1400 名中醫(yī)師，平均一 個醫(yī)館配置中醫(yī)師 33 名，在數(shù)量上約為圣愛中醫(yī)館的 1.5 倍。

在醫(yī)師結(jié)構(gòu)方面，固生堂資深中醫(yī)師數(shù)量占比更高，但看診時長占比相近。固生堂 在資深中醫(yī)師，特別是主任中醫(yī)師方面的人數(shù)占比顯著高于圣愛中醫(yī)館。但由于圣 愛中醫(yī)館的資深中醫(yī)師出診頻次較固生堂高 50%以上，兩者的看診時長占比接近。 這也說明固生堂的資深醫(yī)師看診頻率有較大的提升空間。

在醫(yī)師收費方面，固生堂醫(yī)師的掛號費顯著更高。相比傳統(tǒng)的低診金、高飲片提成 模式，固生堂將更多的收入通過診金的方式給予醫(yī)師，同時大幅降低醫(yī)師的藥品提 成。這一模式明確通過診金為醫(yī)師的知識技術(shù)付費，同時避免醫(yī)師以增加收入為動 機(jī)進(jìn)行的過度開方行為。