AIDC電力需求爆發背景下，燃氣輪機產能瓶頸如何影響設備商競爭格局？

重燃與航改燃的技術特性決定其產能釋放節奏分化。重燃擴產涉及重型鑄件、高溫合金等長周期零部件，產能爬坡緩慢，GEV二季度重燃交付略低于市場預期即反映此瓶頸；航改燃基于航空發動機改型，模塊化程度高、供應鏈相對靈活，交付周期顯著縮短，故GEV航改燃交付同比大幅增長，契合AIDC快速建設需求。

供需緊缺格局下，具備輕型燃機及航改燃產品能力的廠商確實獲得更大市場彈性。GEV業績顯示，HA重型燃機與航改燃訂單量與定價雙雙上漲，但交付端航改燃貢獻主要增量。國內方面，杰瑞股份憑借輕型燃機產品斬獲海外CSP大客戶訂單，印證該路線在AIDC場景下的競爭力。

國內廠商出海面臨多重壁壘。一是品牌認證與客戶渠道，海外電力及數據中心客戶對供應商資質審核嚴格，頓漢布什等北美本土品牌可降低合規成本；二是本地化交付能力，GEV等龍頭已建立全球服務網絡，國內廠商需依托海外產能或并購平臺實現就近配套；三是技術適配，AIDC對燃機快速啟停、負荷跟蹤要求高于傳統電力客戶，需針對性優化控制系統與熱端部件。中國動力等國內龍頭正通過船改燃技術遷移、柴油發電機組樣機研制等方式切入AIDC備用電源場景，但大規模進入主供燃氣輪機市場仍需突破上述壁壘。