各領域對耐火材料的需求情況如何？

耐火材料的需求很大程度上依賴于下游鋼鐵、建材（水泥、玻璃、陶瓷等）、有色金屬、化學、電力、環保、 軍工等高溫領域的發展。

1.鋼鐵：消耗性耐材為主，10 億噸粗鋼支撐千萬噸級市場

鋼鐵行業作為耐火材料最大的下游應用領域，對耐火材料需求的影響最為明顯。總體上看，鋼鐵行業自 2016 年以來產量增速呈現逐步回升趨勢，去產能、環保政策使得產能結構逐步調整。2021 年受基建地產投資增速下 行以及能耗雙控等因素影響，粗鋼產量同比下滑 3%至 10.33 億噸；2022 年上半年粗鋼產量同比下降 6.46%至 5.27 億噸。鋼鐵工業增速放緩，所對應的耐火材料需求量整體將面臨一定調整；但考慮到 1 噸鋼約使用 13 公斤以上 耐材，因此仍將長期保持千萬噸級市場。

鋼鐵耐材以消耗性耐材為主，周轉快、空間大。以鋼包為例，最外層為鋼殼，隨后由外到內可分成保溫層、 永久層、工作層。其中保溫層多為陶瓷纖維材料，與永久層同為工程型耐材，使用壽命較長。工作層直接接觸 鋼水、鋼渣，多為鎂質、鋁質等最主要的耐材，使用壽命按爐計算，例如螺紋鋼周轉 80-100 爐，不銹鋼可能僅 20 爐。鋼包頂部工作區域鋼水與空氣直接接觸，侵蝕更快，因此采用鎂碳質等更加特殊的耐材作為渣線磚。消 耗性耐材更換頻次幾十分鐘一次到幾個月一次不等；使用壽命超長的硅磚主要用于焦爐、熱風爐，以及高爐部 分區域的工程型耐材，耐酸性，一般可使用 10 年以上。據經驗數據，經過幾輪耐材降價，目前 1 噸鋼鐵使用耐 材60-70元，其中工程耐材不到10元；不銹鋼等高端領域的耐材門檻、價值量也更高，1噸鋼使用耐材可達300-400 元。綜合估算，當前每年 10 億噸粗鋼大約貢獻近 700 億耐材市場。

2.水泥：回轉窯耐材 1-2 年更換一次，市場空間近 150 億元

水泥行業是我國耐火材料第二大應用領域，回轉窯耐材 1-2 年更換一次。中國水泥工業自 2014 年開始步入 長達 5 年的產量下行階段，2019 年逆勢增長 7.06%至 23.30 億噸，此后 2020-2021 年穩定在 23-24 億噸的量級。 2022 年上半年水泥產量同比下降 14.84%至 9.77 億噸，降幅顯著擴大。水泥回轉窯用到鎂鋁尖晶石磚、噴涂料 等多種耐材，整體大約 1-2 年更換一次，平均 1 噸水泥使用耐材 0.6-0.8 千克。參考瑞泰科技近 2 年水泥窯耐材 約 8000 元/噸的均價，對應接近 150 億元市場。

3.玻璃：窯爐壽命提升行業縮量，“做精”市場方可破局

2015-2021 年我國平板玻璃產量整體平穩增長，CAGR 達 6.6%，基本與 GDP 增速吻合。2021 年平板玻璃 產量同比增長 7.50%至 10.17 億重量箱，大約 5085 萬噸。玻璃窯主要使用熔鑄鋯剛玉、熔鑄氧化鋁等高檔耐材， 大約 1 噸玻璃使用 12-13 公斤。參考瑞泰科技 2 萬元/噸以上的均價，市場空間約 120-130 億元。日用玻璃耐材 耗損較快，浮法玻璃窯爐壽命一般在 8 年以上，使用優質耐材可實現 10-12 年更換一次。因此隨著玻璃耐材升 級，行業需求量日益縮減，做精市場，提升產品附加值成為行業發展方向。