商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)有望分享第三支柱增長(zhǎng)紅利

如果你對(duì)該問(wèn)題感興趣的話，推薦你看看《中國(guó)人壽保險(xiǎn)行業(yè)研究：中國(guó)人身險(xiǎn)產(chǎn)品變遷史與未來(lái)展望，風(fēng)傳花信，雨濯春塵》這篇報(bào)告，下面是部分摘錄的內(nèi)容，具體請(qǐng)以原報(bào)告為準(zhǔn)。

1.傳統(tǒng)商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)市場(chǎng)規(guī)模有限，養(yǎng)老年金增長(zhǎng)空間較大

我國(guó)商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)市場(chǎng)規(guī)模尚小。根據(jù)國(guó)新辦及保險(xiǎn)業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)，2020、2021 年商業(yè)養(yǎng)老年金保險(xiǎn)保費(fèi)收入分別為 712 億元、620 億元，占人身險(xiǎn)保費(fèi)比重由 2.14%降至 1.87%。2020 年末全國(guó)累積長(zhǎng)期養(yǎng)老資金準(zhǔn)備金達(dá) 6300 億元，但相比第 一支柱（累計(jì)結(jié)存 6.31 萬(wàn)億元）和第二支柱（累計(jì)結(jié)存 3.93 萬(wàn)億元），仍然存在 很大差距。我們認(rèn)為，如果普通商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)產(chǎn)品納入個(gè)人養(yǎng)老金投資范圍，在稅 收優(yōu)惠政策下有望迎來(lái)保費(fèi)收入的快速增長(zhǎng)，這為年金保險(xiǎn)產(chǎn)品的需求增加奠定了 基礎(chǔ)。而且目前市場(chǎng)上保險(xiǎn)公司提供的具有養(yǎng)老保障功能的產(chǎn)品相對(duì)有限，傳統(tǒng)商 業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)以養(yǎng)老年金為主，這使得年金保險(xiǎn)產(chǎn)品存在一個(gè)較大的增長(zhǎng)空間。

2.養(yǎng)老新產(chǎn)品有望進(jìn)一步催化年金險(xiǎn)市場(chǎng)發(fā)展

養(yǎng)老第三支柱建設(shè)緊迫，國(guó)民養(yǎng)老股份有限公司成立。1）2021 年 9 月 2 日， 銀保監(jiān)會(huì)正式批準(zhǔn)設(shè)立國(guó)民養(yǎng)老保險(xiǎn)股份有限公司，該公司注冊(cè)資本 111.5 億元， 共 17 家發(fā)起人，其中包括 10 家銀行理財(cái)子公司，僅泰康人壽一家保險(xiǎn)公司，持股 比例為 1.79%。預(yù)計(jì)國(guó)民養(yǎng)老保險(xiǎn)公司將進(jìn)一步豐富第三支柱產(chǎn)品供給，加快商業(yè) 養(yǎng)老保險(xiǎn)市場(chǎng)發(fā)展。2）第三支柱是個(gè)人主導(dǎo)的個(gè)人儲(chǔ)蓄型養(yǎng)老保險(xiǎn)和商業(yè)遞延型 養(yǎng)老保險(xiǎn)，可以改善型養(yǎng)老保險(xiǎn)，滿足多層次養(yǎng)老需求。國(guó)民養(yǎng)老股份有限公司的 設(shè)立將進(jìn)一步豐富第三支柱產(chǎn)品供給的信號(hào)，利好險(xiǎn)企發(fā)展。

專(zhuān)屬商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)試點(diǎn)穩(wěn)步推進(jìn)，養(yǎng)老保險(xiǎn)新產(chǎn)品接連上線。隨著銀保監(jiān)會(huì)提 出養(yǎng)老理財(cái)試點(diǎn)產(chǎn)品，銀行、保險(xiǎn)、基金等也紛紛布局，推出多樣化養(yǎng)老金融產(chǎn)品 各試點(diǎn)公司紛紛上線專(zhuān)屬商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)產(chǎn)品，屬于個(gè)人養(yǎng)老年金保險(xiǎn)產(chǎn)品，投保年 齡在 0-80 歲左右，可選擇躉交或期交的繳費(fèi)方式，并且可以追加，產(chǎn)品保額終身皆 可按月領(lǐng)取。商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)穩(wěn)步推進(jìn)，為居民養(yǎng)老提供了堅(jiān)實(shí)保障。

3.康養(yǎng)社區(qū)或?qū)⑼苿?dòng)養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)和養(yǎng)老年金保險(xiǎn)協(xié)同發(fā)展

當(dāng)前推動(dòng)第三支柱養(yǎng)老保險(xiǎn)建設(shè)已經(jīng)作為中國(guó)發(fā)展的一個(gè)重要內(nèi)容，并陸續(xù)出 臺(tái)多個(gè)政策鼓勵(lì)實(shí)施，有助于養(yǎng)老年金保險(xiǎn)的發(fā)展。2018 年 8 月，中國(guó)銀保監(jiān)會(huì)發(fā) 布了《關(guān)于擴(kuò)大老年人住房反向抵押養(yǎng)老保險(xiǎn)開(kāi)展范圍的通知》，提出進(jìn)一步深化 商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，積極發(fā)展老年人住房反向抵押養(yǎng)老保險(xiǎn)，對(duì)傳統(tǒng) 養(yǎng)老方式形成有益補(bǔ)充，滿足老年人差異化、多樣化養(yǎng)老保障需求，并將老年人住房反向抵押養(yǎng)老保險(xiǎn)擴(kuò)大到全國(guó)范圍開(kāi)展。

2021 年 12 月，中國(guó)銀保監(jiān)會(huì)印發(fā)了 《關(guān)于規(guī)范和促進(jìn)養(yǎng)老保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)發(fā)展的通知》，推動(dòng)養(yǎng)老保險(xiǎn)公司和養(yǎng)老金管理公 司走專(zhuān)業(yè)化發(fā)展道路，更好服務(wù)第三支柱養(yǎng)老保險(xiǎn)建設(shè)，這是落實(shí)黨中央、國(guó)務(wù)院 關(guān)于規(guī)范發(fā)展第三支柱養(yǎng)老保險(xiǎn)重要決策部署的具體舉措之一。2022 年 4 月，中國(guó) 銀保監(jiān)會(huì)發(fā)布《關(guān)于規(guī)范和促進(jìn)商業(yè)養(yǎng)老金融業(yè)務(wù)發(fā)展的通知》，對(duì)商業(yè)養(yǎng)老金融 的業(yè)務(wù)規(guī)則作出原則性規(guī)定，提出建立多元發(fā)展格局，支持銀行保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)開(kāi)展個(gè)人 養(yǎng)老金業(yè)務(wù)，倡導(dǎo)銀行保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)穩(wěn)步推進(jìn)商業(yè)養(yǎng)老金融發(fā)展，而商業(yè)養(yǎng)老金融是第 三支柱的重要組成部分，規(guī)范和促進(jìn)其發(fā)展，有助于彌補(bǔ)第三支柱的缺失。我們認(rèn) 為，隨著人口老齡化和社會(huì)養(yǎng)老負(fù)擔(dān)的加重，養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)迎來(lái)發(fā)展黃金期，而保障老 年人“老有所養(yǎng)”的核心是綜合養(yǎng)老服務(wù)的資金儲(chǔ)備，國(guó)家鼓勵(lì)政策的出臺(tái)也給出了 發(fā)展第三支柱養(yǎng)老保險(xiǎn)的積極信號(hào)，因此年金保險(xiǎn)產(chǎn)品的需求將會(huì)出現(xiàn)一定程度的 上升。