商業(yè)航天與綠色能源政策如何重塑建筑產(chǎn)業(yè)鏈投資邏輯？

商業(yè)航天與綠色能源建設(shè)正成為建筑工程行業(yè)新的增長(zhǎng)極。在商業(yè)航天領(lǐng)域，長(zhǎng)征十號(hào)乙運(yùn)載火箭一子級(jí)在海上平臺(tái)成功回收，實(shí)現(xiàn)了全球首次運(yùn)載火箭網(wǎng)系回收，標(biāo)志著我國(guó)商業(yè)航天迎來技術(shù)拐點(diǎn)。這一突破直接利好產(chǎn)業(yè)鏈上下游企業(yè)。航天工程作為火箭院控股上市公司，直接受益于航天強(qiáng)國(guó)建設(shè)；上海港灣通過子公司布局商業(yè)航天；中衡設(shè)計(jì)中標(biāo)多個(gè)航天制造基地項(xiàng)目并投資火箭制造商；蘇州規(guī)劃設(shè)立航天科技公司，顯示建筑及設(shè)計(jì)行業(yè)對(duì)這一新質(zhì)生產(chǎn)力方向的積極介入。 在綠色能源方面，《“十五五”碳達(dá)峰行動(dòng)方案》明確了電力系統(tǒng)新能源消納、特高壓建設(shè)、綠電直供及綠色氫氨醇應(yīng)用的方向，并設(shè)定了2030年抽水蓄能和新型儲(chǔ)能的裝機(jī)目標(biāo)。中國(guó)能建和中國(guó)電建作為行業(yè)龍頭，積極推進(jìn)壓縮空氣儲(chǔ)能、電化學(xué)儲(chǔ)能及“源網(wǎng)荷儲(chǔ)算”一體化解決方案，利用其在電力工程和新能源開發(fā)方面的核心優(yōu)勢(shì)，深度參與全國(guó)算力樞紐中心建設(shè)，實(shí)現(xiàn)算電協(xié)同。 投資策略上，建議關(guān)注以下方向：一是潔凈室板塊，受益半導(dǎo)體資本開支增長(zhǎng)，推薦亞翔集成、華康潔凈、柏誠(chéng)股份；二是商業(yè)航天，關(guān)注航天工程、上海港灣；三是風(fēng)光氫儲(chǔ)，推薦華電科工、中國(guó)能建、中國(guó)電建；四是紅利低估值央企，如中國(guó)建筑、中材國(guó)際、安徽建工等，具備穩(wěn)定的分紅能力和估值修復(fù)空間；五是國(guó)際工程與順周期資源品，如中國(guó)交建、中國(guó)中鐵等。