5月24日，2022集邦咨詢新型顯示產(chǎn)業(yè)研討會在舉行。顯示行業(yè)今年挑戰(zhàn)頗多，供應(yīng)鏈不穩(wěn)定疊加下游需求不振，有多位屏顯產(chǎn)業(yè)鏈人士均向表示能夠“活下去”是諸多產(chǎn)業(yè)鏈公司本年度的目標。

　　在此行情下，行業(yè)仍存結(jié)構(gòu)性機會。在本次大會上，多位企業(yè)人士向表示，目前高端的Mini LED產(chǎn)品，市場需求仍然很大。有分析人士告訴財聯(lián)社，作為新興的生產(chǎn)環(huán)節(jié)，新益昌等固晶廠商值得關(guān)注。

　　下游需求壓縮明顯

　　“今年的形勢下，顯示產(chǎn)業(yè)鏈的許多企業(yè)都是‘夾縫中求生’”一位顯示產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)高管向表示道，能夠在當前環(huán)境中“活下去”，已成為很多公司本年度的目標。

　　“今年比2020年面臨的挑戰(zhàn)還大。2020年疫情爆發(fā)之初，整體經(jīng)濟運行趨勢還有2019年增長勢頭的慣性以及國家一系列刺激政策密集出臺、海外供應(yīng)鏈向逐漸中國傾斜等偏正面因素的影響，而今年則進入到真正的考驗期了。在各地不斷出現(xiàn)散發(fā)性疫情等因素影響下，市場需求端的增長形勢面臨挑戰(zhàn)。”雷曼光電董事會秘書兼運營副總裁左劍銘向財聯(lián)社表示道。

　　自去年Q3開始，LCD面板價格開始大幅下跌，盡管曾有多位企業(yè)、機構(gòu)人士曾預(yù)言Q2會止跌，但前述高管人士告訴LCD面板價格“仍有下探空間。”正如其所言，目前LCD面板價格仍在下跌，其他顯示產(chǎn)品亦陷入困境。

　　根據(jù)多家研究機構(gòu)的最新研報，TV、筆電、手機等多個消費電子品類的需求量均遭下調(diào)。Omdia顯示器研究總監(jiān)謝勤益表示，預(yù)計2022年全球面板出貨面積增長率將下滑到3%，并在面板價格下降沖擊下，今年全球面板產(chǎn)值將下滑15%，出現(xiàn)近年來的首次負增長。

　　即使是此前供不應(yīng)求的OLED也難抵頹勢。根據(jù)群智咨詢數(shù)據(jù)，國內(nèi)OLED產(chǎn)線稼動仍將處于較低水位，在應(yīng)對部分新項目時，仍會采取激進的價格策略，5月份整體OLED價格呈現(xiàn)穩(wěn)中有降的態(tài)勢。TV方面，根據(jù)集邦咨詢數(shù)據(jù)，今年全球OLED電視出貨規(guī)模將下調(diào)至779萬臺，年增幅收斂至17%。

　　在此情況下，許多產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)都在積極調(diào)配以平穩(wěn)度過這場“危機”。左劍銘告訴，整個行業(yè)高企的庫存與供應(yīng)鏈受疫情影響有關(guān)，公司也會適時采用小量多批的原材料采購方式、靈活調(diào)配產(chǎn)能、加大銷售推廣力度等方法來平抑庫存。

　　這一調(diào)配方法亦與深紡織相似，深紡織總經(jīng)理朱梅柱曾告訴財聯(lián)社，公司目前1-6號產(chǎn)線庫存主要是原材料，一是為了能在面板行情出現(xiàn)結(jié)構(gòu)性機會的時候積極調(diào)度，二是保證供應(yīng)鏈穩(wěn)定。

　　不過，亦有企業(yè)人士認為疫情反而令一些需求被釋放。洲明科技總工程師王海波向財聯(lián)社表示，總體來說市場呈現(xiàn)下滑趨勢，但也有部分細分領(lǐng)域市場的需求被釋放。

　　比如，疫情下，政府的綜合治理需求被激發(fā)，政府的數(shù)字化轉(zhuǎn)型、國家的一些基建工程，并未受到疫情的影響。所以在這個層面，王海波認為疫情對市場的需求影響有限，不構(gòu)成整體上的壓制。王海波進一步表示，今年洲明科技的增量會主要集中在政府在疫情的建設(shè)，比如數(shù)字政府、數(shù)字治理、綜合治理等。

　　值得注意的是，翻閱產(chǎn)業(yè)鏈上游Q1財報發(fā)現(xiàn)，大部分企業(yè)在Q1仍有不錯業(yè)績。有企業(yè)人士告訴，需求的傳導(dǎo)大概需要3-5個月時間。因此，上游的材料、IC芯片等廠商可能仍需要一段時滯期才能感受到市場帶來的影響。

　　Mini LED預(yù)計放量固晶廠商值得關(guān)注

　　在市況不佳的背景下，Mini LED依然被寄予厚望。在品牌持續(xù)的加入與指標性廠商蘋果與三星在IT與TV積極布局的促使下，Trend Force集邦咨詢預(yù)估，2022年Mini LED背光顯示器整體出貨量將達到1760萬臺，年成長率約83%。

　　面對“需求不振為何Mini LED還會放量”的疑惑，集邦咨詢分析師余彬向表示，“盡管下游需求不佳，但Mini LED的滲透率還很低。據(jù)集邦咨詢統(tǒng)計，去年TV大概有2億臺銷量。而即使把所有的pob、cob方案加起來，Mini LEDTV大概出貨200萬臺，只有1%的滲透率。所以終端的需求減少其實對Mini LED的增長沒有明顯的阻礙作用。”

　　根據(jù)集邦咨詢研究，在目前Mini LED產(chǎn)品降本、增量的情況下，Mini LED TV本年度的出貨量將超400萬，較上年預(yù)計翻倍。

　　王海波則從另一角度向作出解釋，“其實我們應(yīng)該切分來看。市場就是商業(yè)行為，但是Mini LED它又不單單是一個簡單的商業(yè)行為，它還要考量技術(shù)。從技術(shù)角度來看，Mini LED是大勢所趨。”

　　從整個生命周期看，以COB封裝技術(shù)所生產(chǎn)的MicroLED顯示產(chǎn)品由于可靠性更高，其運營、使用、維護的綜合成本是比較低。但其初始購置價格通常被認為偏高，因此“降本”也是行業(yè)目前的重要任務(wù)。

　　左劍銘告訴，如何通過設(shè)計優(yōu)化、工藝改良、集約化生產(chǎn)等手段把成本一步一步降低很重要，但這需要整個行業(yè)的共同努力，不能奢望整個產(chǎn)業(yè)鏈出現(xiàn)斷崖式的降本，其成本曲線始終會有一定斜度，需要一些時間。左劍銘進一步指出，雷曼光電借助自主專利技術(shù)的“降成本利器”而發(fā)布的面向C端的“雷曼巨幕”系列產(chǎn)品，目前開始進入家用市場領(lǐng)域，和國外產(chǎn)品同臺競爭。

　　余彬表示，降成本其實是每一年這些廠商都在做的事情。從芯片端良率的提升、封裝端良率的提升、各種原材料的配合到各種工藝流程的簡化，這些更加科學(xué)的布置系統(tǒng)，都是為了降成本。只有進一步把Mini LED的“蛋糕”做大，擴大規(guī)模、降低成本，才能令產(chǎn)業(yè)鏈持續(xù)收益。

　　作為傳統(tǒng)LCD顯示重要的技術(shù)升級賽道，布局Mini LED幾乎成為所有顯示廠商都在做的事，京東方、TCL華星等頭部面板廠商的Mini LED產(chǎn)品也有不少面世。

　　面對這一趨勢，余彬告訴其實從傳統(tǒng)的應(yīng)用到現(xiàn)在Mini LED的應(yīng)用，里面有一個環(huán)節(jié)改變最大——即固晶環(huán)節(jié)。

　　在Mini LED的生產(chǎn)中，對于如芯片這樣的其他環(huán)節(jié)來講，和以前相比主要是把芯片做小，從正裝做倒裝，轉(zhuǎn)變較小。但固晶機卻涉及到Mini LED的核心技術(shù)——轉(zhuǎn)移。其中有一些值得關(guān)注的產(chǎn)業(yè)，比如設(shè)備、轉(zhuǎn)移適配的PCB板等，都是影響整個行業(yè)成本的重要因素。

　　目前，固晶機的主要生產(chǎn)廠商有內(nèi)地的新益昌、香港的ASMPACIFIC、以及荷蘭的BESI。其中新益昌在2021年實現(xiàn)Mini固晶機營業(yè)收入2.00億元，同比增長421.87%，毛利率為66.32%。

　　在PCB行業(yè)，多數(shù)PCB廠商亦已紛紛布局Mini LED PCB基板，包括國內(nèi)PCB企業(yè)如鵬鼎控股、奧士康、中京電子等。